주성엔지니어링 - 메모리 반도체 장비를 생산하는 반도체 전공정 장비 기업(Feat, ALD)

출처 : www.jseng.com

▷ 종목관련 이슈

주성엔지니어링은 반도체 제조장비, 디스플레이 제조장비, 태양전지 제조장비 등을 제조 및 판매하고 있다. 최근에는 누적공매도량이 많아서 공매도 숏커버링 수혜주로 부각받기도 했다. 일반적으로는 메모리 반도체 업황 개선 소식으로 함께 주가가 반등해주는 케이스가 많다. 반도체 소부장 관련주 답게 펀더멘털과 재무상태도 나쁘지 않고 시총대비 변동성이나 거래량도 충분한 편이기 때문에 관심을 가져볼만한 종목이라고 생각한다. 

 

●시총 :1조5,270억(2023.11.07)

●최대주주 및 특수관계인 지분 : 28.97%

●미상환전환사채 : X

●관련테마 : 반도체, 디스플레이장비, 태양광, 반도체장비, 반도체 증착 장비, 메모리반도체, 원자층 증착(Atomic Later Deposition : ALD), 반도체 전공정 

 

▷관련기사

세계 반도체업계 '바닥 지나 회복세'…내년 매출 11% 반등 전망 (naver.com)//2023.11.01, 오후4시09분 주종국 기자 WSJ에 따르면 최근 몇주 사이 인텔과 대만의 TSMC, 한국의 삼성전자 등은 장기침체에 빠져있던 반도체산업에 대해 "최악의 상황은 끝났다"는 자신감을 표명했다.반도체산업 컨설팅 회사 인터내셔널 비즈니스 스트래티지스에 따르면 올해 전 세계 반도체 매출은 전년 대비 약 12% 감소할 것으로 예상되지만 내년에는 11% 이상 반등해 5천500억 달러에 달할 것으로 전망된다. D램·낸드가격 2년만에 동반 반등… 반도체 겨울 끝나나 (naver.com)//2023.11.01, 파이낸셜 뉴스 김준석 기자 트렌드포스는 10월 PC용 DDR4 8Gb D램 고정거래가격이 1.50달러로 전월보다 15.38%나 증가했다고 밝혔다. 해당 제품의 고정거래가격이 상승한 건 2021년 7월 이후 처음이다. PC용 DDR4 8Gb D램 외에도 DDR5 등 10개 종류의 D램 가격이 전월 대비 10% 이상 반등했다.또 다른 메모리반도체인 낸드플래시 가격도 반등하며 메모리 업황 반등의 기대감이 높아졌다. 트렌드포스에 따르면 메모리카드·USB용 128Gb 멀티레벨셀(MLC) 낸드플래시의 10월 고정거래 가격은 3.88달러로 전달 대비 1.59% 올랐다. 역시 2021년 7월 이후 첫 반등이다.이같은 추세가 이어지면서 4·4분기 D램 가격이 전분기보다 3~8% 오를 것이란 예측이 나온다. 트렌드포스는 "공급 측면에서 삼성전자가 대규모 감산을 하고 마이크론이 가격을 20% 인상하려 하면서 업계 전반에서 가격 인상 분위기가 이어지고 있다"면서 "수요 측면에선 고대역폭메모리(HBM)와 DDR5 등 고부가 D램 효과가 가시화하고 있다"고 분석했다.

주성엔지니어링, 4분기부터 실적 회복될 것… 목표가↑-BNK | 한국경제 (hankyung.com)//2023.11.07, 김영리 기자 BNK투자증권이 7일 주성엔지니어링의 목표주가를 3만8000원으로 12% 높였다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 4분기에 수익성이 개선될 것이란 전망에서다.이 연구원은 4분기부터 주성엔지니어링의 실적이 개선될 것으로 전망했다. 4분기 영업이익은192억원, 매출은 825억원을 기록할 것으로 예상했다. 영업이익률 전망치는 23.3%다. 이 연구원은 "4분기에는 기존의 중국 메모리 고객 잔여 수주 물량이 매출에 반영되고, 국내 디스플레이 고객사 대형 OLED(유기발광다이오드) 봉지 공정 및 차량용OLED 증착 장비 매출도 반영될 것"이라고 설명했다.이어 "국내 전략고객의 중국 우시 공장 D램 공정 기술 개선에 대한 투자가 시작됐고, 중국 디램 고객으로부터의 수주도 가시화하고 있다"고 했다. [특징주] 주성엔지니어링, 공매도 잔고 288만여주...전기대비 흑자전환 소식에 상승세 - 이투데이 (etoday.co.kr)//2023.11.06, 권태성 기자 공매도 세력이 당했다?...손해본 주식 갚으려다 ‘주가 급등’ 속출 - 매일경제 (mk.co.kr)//2023.07.19, 강민우 기자 일례로 반도체 장비 제조 기업인 주성엔지니어링 주가는 지난 17일 하루에만 13% 급등했다. 주성엔지니어링의 공매도 잔고 비중은 14일 기준 8.24%로 코스닥 종목 가운데 가장 높은 수치를 기록했다. 신한투자 “메모리 반등 뚜렷, SK하이닉스 주성엔지니어링 에스티아이 주목” (businesspost.co.kr)//2023.07.12, 비즈니스포스트 김태영 기자 "반도체 변곡적 임박…주성엔지니어링 등 중소형주 주목" (edaily.co.kr)//2023.06.20, 이데일리 김인경 기자 고영민 신한투자증권 연구원은 “이번 사이클의 업황 및 주가 변곡점이 예상보다 당겨질 것”이라며 “기존 제품들의 회복은 하반기 점진적 경기 회복 속도와 유사한 흐름을 보일 가능성이 높다”며 이같이 밝혔다.그는 “최근 신규 하이엔드 제품인 DDR5와 HBM3 등에서 예상보다 빠른 수요 확대가 확인된다”며 “이에 따라 당초 시장의 예상(3분기) 대비 빠르게 2분기가 업황 변곡점일 것으로 예상되며 DDR4 현물가 반등보다 앞선 2분기 생산업체들의 평균판매단가(ASP) 반등이 이번 다운사이클 종료에 대한 구체적 증거로 작용할 전망”이라고 강조했다. 주성엔지니어링, "ALD 기반 반·디·태양광 新기술 개발 임박" - 전자부품 전문 미디어 디일렉 (thelec.kr)//2023.04.13, 장경윤 기자 황철주 주성엔지니어링 회장은  창립30주년 기업설명회에서 "ALD 기반의 트랜지스터 증착장비, 무기발광디스플레이 증착장비, 발전효율 35% 이상의 태양광 제조장비 등 차세대 기술의 개발 완료시점이 임박했다"고 밝혔다.반도체 분야에서는 이미 뚜렷한 성과가 나타나고 있다. 지난 2020년 개발한 신규 ALD 장비인 '가이던스'로 국내외 반도체 기업에 공급하는 계획을 추진하고 있다.황철주 회장은 "GAA, 3D D램 등 차세대 반도체 기술이 점차 보급화되면서 트랜지스터 기술 역시 발전하고 있다”며 “주성은 커패시터용 ALD 장비를 세계 최초로 개발했고, 이를 기반으로 트랜지스터를 제조하는 ALD 기술 개발을 조속히 다 끝내놓고 있다”고 설명했다. 주성엔지니어링 주가 장중 상승 폭 확대, 글로벌 업체 장비 납품 기대감 (businesspost.co.kr)//2023.04.11, 비즈니스포스트 김태영 기자 주성엔지니어링 주가가 3거래일 연속 상승세다. 글로벌 반도체 업체에 장비 납품을 앞두고 있다는 기대감이 커지는 것으로 보인다. 앞서 황철주 주성엔지니어링 회장이 미국과 대만 업체에 조만간 반도체 제조 장비를 공급할 거라 발언한 인터뷰 내용이 9일 공개됐다. 특히 주성엔지니어링의 ALD 장비 공급은 메모리 반도체 분야에만 치중돼 있는 약점이 있었는데 향후 비메모리 반도체 분야에도 장비를 공급하게 되면 사업을 다각화할 수 있을 것으로 기대된다. 김태영 기자 [단독] 반도체 불황 뚫은 주성 미국·대만에 장비 공급 - 매일경제 (mk.co.kr)//2023.04.09, 양연호 기자 주성엔지니어링은 전 세계 ALD 장비 시장에서 10%(2021년 기준)가 넘는 점유율을 가지고 있다. 국내에선 SK하이닉스에 ALD장비를 단독으로 납품하는 등 기술력을 인정받고 있다. 그러나 메모리 반도체 장비 비중이 90% 이상을 차지하고 있어 성장에 한계가 있었다. 이번에 비메모리 반도체 제조사에 ALD 장비를 공급하게 될 경우 메모리 반도체 장비 위주의 사업구조를 다각화할 수 있다.업계에서는 초기 공급 규모를 수백억 원 수준으로 예상하고 있다. 그러나 향후 글로벌 파운드리 시장에서 점유율을 높여나갈 경우 규모는 큰 폭으로 성장할 전망이다. 주성엔지니어링, 2022년 사상 최대 실적 비결은 ‘고객사 확대’ < IT·과학 < 기사본문 - 블로터 (bloter.net)//2023.02.23, 김수민 기자 주성엔지니어링은 반도체, 디스플레이, 태양전지 제조장비 등을 주력 사업으로 한다. 주로 박막 증착 공정에 필요한 장비를 제조해 고객사에 납품하고 있다. 이중 반도체 장비는 2022년 전체 매출의 84.3%를 차지했다.주성엔지니어링 관계자는 “반도체 장비 분야에서 기존에는 SK하이닉스의 의존도가 높았었는데, 해외 고객사를 추가로 확보하면서 매출처를 다각화했다”며 “고객사 확대에 따라 이익률도 좋아졌다”고 말했다. [스몰캡 V차트] 주성엔지니어링, 구조적 성장세 지속 전망 - 아이투자 (itooza.com)//2022.07.14, 신혜정 기자 주성엔지니어링은 반도체 전공정·디스플레이·태양광 제조장비 생산업체다. 종속회사를 통해 관련 장비의 해외판매 및 서비스업무 등을 하고 있으며 다수 공정 중에서도 증착공정에 필요한 장비를 제조하여 고객사에 납품하고 있다. 반도체 전공정 장비인 ALD의 경우 2021년 기준 약 11%의 점유율을 가지고 있으며 대형 디스플레이 Oxide TFT 장비(8G~10.5G)의 글로벌 시장 점유율은 약 42%다.업계에 따르면 High-K 캐패시터 공정에서의 독보적 기술력(경쟁력)을 기반으로 SK하이닉스 내 M/S 증가 및해외 고객사 수주 증가가 확인되고 있다. 주성엔지니어링, 내년 본업 성장과 함께 태양광 급부상-신한금융투자 (inews24.com)//2021.11.30, 아이뉴스24 김종성 기자 고 연구원은 "반도체·디스플레이 부문은 고객사와 매출처의 다각화가 기대된다"며 "SK하이닉스 외 중화권 고객사향 수주 증가가 지속되고 있고, 중장기적으로 중국의 반도체 산업 육성의지와 함께 주요 매출처로 작용할 것"이라고 전망했다.또 "시분할 컨트롤 방식의 신규장비(TSD)는 국내외 고객사 퀄 테스트를 진행 중"이라며 "정교함과 생산성을 모두 갖춘 장비로 메모리외 비메모리용으로 적합해 내년을 기점으로 글로벌 주요 비메모리 업체향 매출 확대가 시작될 것"이라고 예상했다. 주성엔지니어링, 3분기 매출 5배 "슈퍼사이클 지속" (edaily.co.kr)//2021.11.15, 이데일리 강경래 기자 주성엔지니어링은 반도체 웨이퍼(원판) 위에 필요한 물질을 입히는 증착장비 분야에서 두각을 보여왔다. 특히 반도체 원자층증착장비(ALD)를 업계 최초로 선보이며 주목받았다. 원자층증착장비는 10㎚(나노미터) 안팎 반도체 미세회로 공정에 필수로 쓰인다. 주성엔지니어링은 반도체 증착 기술을 응용해 디스플레이 플라즈마 화학증착장비(PE CVD), 태양광 증착장비 분야로 영역을 확장하기도 했다. [특징주]주성엔지니어링, 일본 수출규제 수혜기대 '상한가' (asiatime.co.kr)//2019.08.08, 아시아타임즈 김지호 기자 주성엔지니어링이 일본 정부가 7일 백색국가(화이트리스트) 제외하는 내용의 시행령을 공포하자 수혜 기대에 상한가를 기록 중이다.주성엔지니어링이 일본 정부가 7일 백색국가(화이트리스트) 제외하는 내용의 시행령을 공포하자 수혜 기대에 상한가를 기록 중이다.

 

▷재무추이

출처 : 키움증권 HTS 연간 재무추이

출처 : 키움증권 HTS 분기 재무추이

 

▷최대주주 및 특수관계인 현황

출처 : 전자공시시스템

 

▷주요 제품 및 사업 현황

출처: 전자공시시스템

출처 : 출처 : 2020.09.17, IR협의회 기술분석보고서 '주성엔지니어링;

출처 : www.jseng.com

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출처 : www.jseng.com

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▷주요 고객사 : SK하이닉스, LG디스플레이 및 중화권 해외 고객사 

 

▷최근 차트 (2023.11.08)

출처 : 키움증권 HTS

 반도체 업황개선소식 및 공매도 금지 이슈로 100일선을 지지해주고 대략 24,000원에서 40%가깝게 상승해주며 역사적 신고가 영역에 와있다. 적어도 일주일간은 공매도 관련 재료가 살아있을 가능성이 높고 반도체 업황 개선에 대한 소식은 꾸준히 나와줬기 때문에 관심을 가져볼만하다는 판단이다. 다만 주가가 많이 올라있기 때문에 지수가 급격하게 꺾인다면 급락을 할 수 있는 위치이기도 하다. 스윙이나 중장기 투자보다는 단기매매만 가능해 보인다. 단기 매매를 하더라도 자신만의 손절 가격을 사전에 결정해놓고 진입해야한다. 투자자의 성향에 따라 32,000원, 30,000원 부근 또는 60일선 등을 기준으로 삼고 매매를 시도해보면 좋을 것 같다. 

 

※이 글은 종목추천 글이 아닙니다. 개인적으로 종목에 대해 공부한 내용을 정리한 글입니다. 모두의 투자를 응원합니다.

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