ETF 이야기 - 적립식 투자에 알맞은 국내 ETF 'Tiger Top10'

출처 : https://www.sedaily.com/NewsVIew/22SXHG5S1C

 2020년과는 대조적으로 2021년 국내 주식시장은 나를 포함한 개인들에게 다소 어려운 장이였다. 2020년이 대세상승장이였다면 2021년은 일명 '개별종목장세'가 이어졌기 때문이다. 주식시장에서 '개별종목장세'라는 용어가 나온다는 것은 특정하게 오르는 종목만 계속 오르는 장세를 의미한다. 이때는 주로 개미들이 보유한 주식은 잘 오르지 못하고 다른 종목들의 주가 상승을 바라보기만 해야하는 경우가 많다. 참지못한 개미들이 오르는 종목을 따라서 사다가 고점에 물리는 케이스가 아주 자주 나오기도 하는 장세다. 개인들은 투자에 쏟을 수 있는 시간이 제한적이고 수집 가능한 정보 또한 제한적이기 때문에 기관이나 외국인에 비해서 종목 선정능력이 떨어질 수 밖에 없는 현실이다. 

 이러한 현실 때문에 2021년 국내 주식 수익률을 체크해보면서 이럴거면 개별 종목 투자의 이유가 없다고 생각하는 투자자들이 많았을 지도 모른다. 이럴때는 우량한 ETF를 적립식으로 모아가고 시간에 투자하는 것이 더 좋은 성과를 가져올 수도 있다. 사실 개인들은 결과적으로 수익을 얻을 수만 있다면 수익률이나 기간은 크게 중요하지 않기 때문이다. 높은 수익률도 좋지만 실질적으로 내가 손에 쥘 수 있는 금액이 더 중요하다. 개인들은 베팅사이즈나 수익률을 높히는 것 보다는 수익을 볼 수 있는 확률을 높힐 수 있는 '확률적 우위'에 투자해야 한다. 개인들이 '확률적 우위'를 가져가기 좋은 투자처는 바로 ETF라고 생각한다. 드라마틱한 수익률을 기대하기는 어렵겠지만 올바른 투자방법을 적용했을 경우 확률적으로 수익을 볼 수 있는 가능성이 더 높다. 

증시 하락시마다 모아가기 좋은 ETF 'Tiger Top10'

출처 : tigeretf.com

2019년에는 2월에도 분배금을 지급해줬는데 그 이후에는 5월과 11월에만 지급하고 있다.

출처 : Tigeretf.com

시가총액 => 발행주식수*주식가격
유동시가총액=> 대주주지분등과 보호예수물량등을 제외한 실제로 유통가능물량을 대상으로 한 시가총액

 Tiger Top10은 유동시가총액방식으로 산출된 FnGuide Top10 지수를 추종하는 ETF다. 유동시가총액은 실제로 시장에 유통이 가능한주식을 기준으로 계산된다. 따라서 시장의 수요와 공급에 의한 가치를 좀더 잘 반영해준다고 생각하면 된다. 이를 기준으로 구성된 포트폴리오는 다음과 같다. 

출처 : Tigeretf.com

 깔끔하게 딱 10개 종목만 추려져 있다. 개인적으로 국내 ETF의 경우에는 TIGER 200이나 KODEX 200과 같이 많은 종목을 편입해서 코스피지수를 추종하는 ETF들보다는 이렇게 우량한 종목들로 포트폴리오를 구성하는 깔끔한 방식을 더 선호한다. 반도체, 자동차, 인터넷, 2차전지셀, 바이오, 금융, 화학 등의 대형주 위주로 포트폴리오가 구성돼 있는 모습이다. 아무래도 국내 시장자체가 반도체 비중이 매우 높기 때문에 Tiger Top10도 반도체 비중이 가장 높다. 

 참고로 LG화학의 경우 LG에너지솔루션이 올해 상장이 예정돼 있기 때문에 LG에너시솔루션 상장 이후 포트내 종목이 변경될 수 있다. 

 섹터 구성만 별도로 봤을 때는 우리나라를 대표하는 산업인 반도체, 플래폼, 2차전지, 자동차 등으로 잘 분산돼 있는 모습이다. 물론 증권사들의 예상은 잘 맞지 않긴 하지만 2022년 유망 섹터로 공통적으로 꼽고 있는 것은 자동차와 반도체다. Invest Helper에서 짧지만 간단한 백테스트도 진행해봤다. 

빨간색 : Tiger Top10 (내 자산으로 표시됨)

하늘색 : KOSPI 지수

연두색 : KODAQ 지수 

기간 : 2019년~2021년12월 (약 3년) 

출처 : https://www.backtest.kr/

 Tiger TOp10이 변동성이 더 큰 만큼 성과도 더 좋다. 의외로 최대 손실폭(MDD)는 지수 대비 더 낮았다. 결과적으로 감수한 리스크 대비 수익을 의미하는 Sharpe Ratio도 가장 높다. 물론 테스트 기간이 매우 짧고 과거의 결과가 미래를 보장하지는 않는다. 그럼에도 지수에 투자할 바에야 Tiger Top10에 투자하는 것이 더 나아보이는 것은 사실이다. 

 

※Sharpe Ratio (샤프지수) -변동성 자체를 위험으로 판단하여 위험 자산에 투자함으로써 얻은 초과수익의 정도를 의미한다. 초과수익률을 초과수익의 표준편차로 나눠서 계산한다. 숫자가 클 수록 감수한 위험 대비 수익이 좋다는 의미다. 

결론

 개별 종목에 투자하는 것은 더 높은 수익률을 기대해볼 수 있지만 그만큼 리스크도 더 크다. 국내 주식의 경우 장기적으로 우상향하기 보다는 특정 싸이클에 따라 주가가 등락하는 경우가 많아서 타이밍을 잘못잡을 경우 큰 손실을 볼 수도 있기 때문이다. 이럴 경우 섹터별 큰 전망을 베이스로 잡아놓고 유망할 것으로 기대되는 섹터의 ETF에 분할 매수로 접근하는 것이 더 유리할 수 있다. Tiger top10의 경우 특정 섹터에 치우쳐 있지 않는 장기 우상향할 가능성이 높은 ETF로 메인 종목으로 많은 비중을 가져가봄직한 ETF라고 생각한다. Tiger Top10을 메인포트로 분할 매수를 통해 가장 많은 비중을 가져가고 스스로 공부한 섹터의 개별 종목이나 ETF를 일부 보유하는 투자 전략도 노력 대비 괜찮은 수익을 줄 수 있지 않을까 생각한다. 

※이 글은 종목을 추천하기 위한 글이 아닙니다. 모든 투자는 투자자 스스로의 책임하에 있습니다. 모두의 경제적 자유를 응원합니다.

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