LX인터내셔널 - 달리는 말에 올라타기 (Feat. 석탄, 팜유)

1.회사의 개요

 당사 사업 부문은 자원 부문, Trading/신성장 부문, 물류 부문으로 구분됩니다. 자원 부문은 광물 자원, 팜 사업 등이, Trading/신성장 부문은 자원, 소재, IT부품 Trading 사업 등이, 물류 부문은 해상운송, 항공운송, 육상운송, 국제특송, 통관, 창고, 물류컨설팅 등이 포함되어 있습니다.
'22년 반기말 기준 각 부문이 매출에서 차지하는 비중은 자원 부문 6.2%, Trading/신성장 부문 36.2%, 물류 부문 57.6%입니다.

-> LX인터내셔널 회사의 개요에 따르면 자원, 물류, Trading(원자재)등의 사업을 영위하고 있다. 주식 시장에서는 일반적으로 석탄, 팜유가격, 운임지수가 오를 경우 찾는 주식으로 인식돼 있다. 

 

2.본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

주 소 : (03184) 서울특별시 종로구 새문안로 58
* 주소변경: 2019년 2월 11일(계약체결일 기준), 서울특별시 영등포구 여의대로 128, LG트윈타워→
 서울특별시 종로구 새문안로 58로 변경
 (2019년 1월 31일자 본점소재지 변경 한국거래소 신고사항 참조)
전 화 : 02-6924-3114
홈페이지 : http://www.lxinternational.co.krhttp://www.yangjisa.com

 

3.주요사업의 내용

[자원]
자원 부문은 광물 자원에 대한 투자 및 팜농장 운영 사업을 영위하고 있습니다. 향후, 2차전지 원료 관련 니켈 광산 개발 등 성장성이 높을 것으로 전망되는 분야에 대한 신규 투자를 적극적으로 검토하고 있습니다.

[Trading/신성장]
Trading/신성장 부문은 자원, 소재 및 IT부품 Trading 사업과 신성장 동력 발굴을 위한 투자 사업 등을 영위하고 있습니다. 석탄, 팜오일 등 자원 및 메탄올, PE/PP 등 주요 석유화학제품, 가전/자동차용 철강재에 대한 국내외 업체들과의 거래를 지속하는 가운데 ESG 트렌드에 부합하는 신규 Trading 품목 발굴에도 힘쓰고 있습니다. IT부품은 고객사의 효율적 SCM을 지원하는 Trading 사업을 진행중이며, 차세대 기술 중심으로 품목 확대를 지속 추진중입니다. 아울러, 신규 수익원 확보 및 ESG 측면에서 포트폴리오 고도화를 달성하기 위한 다양한 신규 성장/투자들을 검토하고 있습니다.

[물류]
물류 부문은 출하부터 운송, 도착지 통관, 창고 관리 및 내륙 운송까지 물류 전 영역에 대한 종합적인 서비스를 고객사에 제공하고 있습니다. 최근 e커머스 물류 사업 확대 추진 등 수익성을 제고하고 미래 성장 기반을 다지는 일에도 총력을 다하고 있습니다.

사업부문	품 목	제 70 기 반기		제 69 기 반기		제 69 기
		매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율
자원	광물사업, 팜사업, 석유자산 TFT	620,509	6.2%	265,052	3.5%	748,279	4.4%
Trading/신성장	자원 Trading, 소재 Trading, 헬스케어, IT Trading, 그린, 신성장	3,599,092	36.2%	3,911,509	51.2%	8,185,271	49.1%
물류	해상운송, 항공운송, 육상운송, 국제특송, 통관, 창고, 물류컨설팅 등	5,718,482	57.6%	3,464,570	45.3%	7,752,984	46.5%
합 계		9,938,083	100.0%	7,641,131	100.0%	16,686,534	100.0%

 -> LX인터내셔널은 제3자 무역을 주로하는 기업이다. 석탄, 팜오일 등 자원 및 메탄올, PE/PP 등 주요 석유화학제품, 가전/자동차용 철강재를 사고파는 사업을 영위하고 있다. 원재료를 수입해 활용하는 것이 아니라, 필요한 업체에게 공급해주고 중간에서 수수료를 얻는 사업구조인 것이다. 따라서 원자재 가격 상승 및 환율상승에 따른 부담이 없다. 오히려 환율이 오르면 매출증대를 기대할 수 있다. 대부분 거래를 달러로 하지만 장부에는 원화로 환산표시되기 때문에 달러가 강세가 되면 상대적으로 원화매출이 크게 늘어나게 된다.

 

4.시가총액 : 약 1조6000억 (2022년8월31일기준)

5. 재무추이

출처 : 키움증권 HTS

 

   LX인터내셔널은 대외환경탓에 최근 훌륭한 실적을 보여주고 있다. 그리고 이러한 실적이 주가에도 충실히 반영되고 있다. 벨류에이션 지표상으로도 굉장히 저평가 구간이기 때문에 외국인 매수세가 지속되고 있다. 

 

6. 최근  관련 기사 및 리포트

출처 : 하이투자증권 리포트, 2022년8월22일 발행

LX, 영업익 830% 증가한 ‘주력사업’ 쉬쉬하는 사연은

천연가스 값 122% 폭등에… ‘더러운 연료’의 귀환

'LX인터내셔널' 52주 신고가 경신, 전일 외국인 대량 순매수

=>  LX인터내셔널의 주가상승 KEY Factor는 역시 '석탄'가격이다. 석탄가격상승 및 수요증가에 따른 LX인터내셔널의 영업이익 증가에 관한 기사들이 많이 보인다.

 그밖에 리포트에 따르면 현재의 저평가 구간(저 PER)은 2차전지 산업에 대한 투자(니켈 광산인수)로 해소될 수 있을 것이라는 전망도 있다. (단, 전망이기 때문에 리포트는 참조만,,) 

 

7. 지분구조

출처 : 전자공시시스셈

 LG의 인적분할에 따라 최대주주가 LX홀딩스로 돼 있다. 그밖에 5%이상의 보유 주주닌 LX홀딩스, 국민연금공단이 있다. 

출처 : 전자공시시스템

 우리사주조합의 경우 해당 기업의 재직자들이 보유한 지분으로 구체적인 조건은 확인해봐야겠지만 언제든 시장에 매물로 나올 수 있는 지분이다. 이를 제외하면 유통가능한 주식비중은 대략67~68%정도가 된다. 지분구조자체의 이슈는 크게 없는 종목이다. 

 

8. 최근의 차트 움직임 + 매수/매도 마크

 LX인터내셔널의경우 38300원을 주요 가격대로 봤다. 38300원을 돌파한 3번째시도에서 충분히 매물 소화를 하고 조정을 받았다. 이후 4번째 시도에서 의미있는 거래량과 함께 38300원을돌파해주는 것을 확인하고 2회에 걸쳐 분할매수를 했다. (개인적인 경험인데 대형주의 경우 특정 주가를 지속적으로 돌파시도할 경우 4번째 시도에서는 성공확률이 매우 높다.)  

출처 : 키움증권 HTS

  다만 매도시점은 다소 아쉽다. 저항이 예상되는 전고점 부근에서 1차매도를 실행하고 나서 트레일링스탑 설정을 했는데 너무 타이트하게 설정한 탓에 추세가 꺾이지 않았는데도 매도가 나가버렸다. 누군가는 내가 매도한 전고점 돌파 타점에서 매수를 했을수도 있는데 수익을 너무 빨리 끊어먹어서 아쉽다. 지수위치와 매크로상황이 다소 불안정했기 때문에 트레일링스탑을 설정하는데 영향을 미친 것 같다. 돌파매매로 타점을 잡은 경우 평단이 높아서 아랫꼬리가 길게 생기는 변동성이 큰 시장상황에서는 종목을 지속 홀딩하는 것이 쉽지 않다. 

 

9. 향후 주가 움직임에 대한 전망
-  석탄가격 및 환률에 따라 주가 움직임이 달라질 수 있다. 다만 차트상으로는 아직 매도 시그널은 보이지 않는다. 여전히 상승추세를 유지하고 있고. 외국인 수급도 지속 유입중이다. 다만 나의 경우 이미 모든 물량을 털어버려서 현재 들고있는 포지션은 없다.(아쉽다.) 이후에 좋은 자리에서 눌림이 나와준다면 진입이 가능할 수도 있겠지만 워낙 외부환경(환율, 석탄가격등)에 많은 영향을 받는 종목이라 재진입은 신중하게 결정할 생각이다. 

출처 : 키움증권 HTS

※스스로 공부했던 내용을 잊지 않으려고 블로그에 매매일지를 남기고 있습니다. 절대로 그대로 따라해서는 안됩니다.
※종목추천에 대한 글이 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 모두의 투자를 응원합니다.

 

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