ETF 이야기 - 미국의 혁신기술 기업에 투자하는 ETF 'MOON'

출처 : https://www.direxion.com/etfs

 미국의 혁신기업에 투자하는 ETF인 'MOON'의 자산운용사인 Direxion은 ETF를 투자한지 얼마 안된 투자자들에게는 다소 생소할 수도 있다. 하지만 미국 ETF에 투자하는 투자자라면 'QQQE'라는 ETF는 들어본적이 있을 것이다. QQQE는 나스닥에 동일 비중으로 투자하는 ETF인데 이 QQQE(QQQ는 나스닥지수추종, QQQE는 나스닥 동일비중)를 운용하는 자산운용사가 바로 Direxion이다.

출처 : google finance

 오늘은 이 Direxion이 2020년 말경 출시한 미국 혁신기술기업에 투자하는 ETF인 'MOON'에 대해서 공부해보려고 한다. 최근 미국 채권금리의 상승으로 고 PER주(특히 성장주, 기술주 중심)들이 꽤나 많은 조정을 받고 있다. 실제로 최근 살짝 반등을 보여주긴 했지만 기술주가 중심을 이루고 있는 나스닥 지수도 고점대비 1000포인트 이상 하락하기도 했다. 그런탓에 최근 신규로 미국시장에 진입한 투자자들은 마음고생을 살짝 하고 있을 수도 있다. 이럴때일 수록 주가창을 보면서 안절부절하기보다는 침착하게 투자 실력을 쌓아가는 것이 미래의 수익률에 더 도움이 될 것이라고 생각한다. 자 그럼 본격적으로 'MOON'에 대해서 알아보도록 하자. 

 

↓QQQE가 궁금하신 분은 아래 글을 읽어주세요.

나스닥 대형주가 고평가 됐다고 생각한다면 'QQQE etf'

미국 혁신 기업에 투자하는 ETF인 'MOON'

출처 : ETF.com

 ETF.com의 설명에 따르면 MOON은 혁신적인 기술을 추구하는 미국 상장 기업을 선택하는 계층 가중 지수를 추종한다고 나와있다. 뭔가 명확하게 와닿지가 않아서 Direxion 홈페이지에 들어가봤다. MOON은 결국 S&P Kensho Moonshots Index(KMOON)을 추종한다고 나와있다. S&P Kensho Moonshots Index(KMOON)이 과연 뭘까. 

출처 : https://www.direxion.com/etfs

※켄쇼(Kensho)가 뭔지 궁금하신분은 아래 글을 읽어주세요.

주식 이야기 - 천재 AI 켄쇼의 워렌이 구성하는 ETF 'komp'

 

 S&P Global(www.spglobal.com/en/)홈페이지에 들어가보니 이 S&P Kensho Moonshots Index(KMOON)지수가 뭔지 설명돼 있었다. 

출처 : www.spglobal.com

S & P Kensho Moonshots 지수는 우리의 미래를 형성하는 제품과 서비스를 생산하는 기업의 시가 총액 및 유동성 기준에 따라 가장 높은 초기 단계 종합 혁신 점수를 받은 50 개의 미국 상장 기업의 성과를 측정하도록 설계되었습니다. 초기 단계 종합 혁신 점수는 회사가 혁신에 할당한 자원과 혁신 문화와 사명을 강조하는 정도를 결합한 것입니다.

출처 : www.spglobal.com
오역 및 의역이 있을 수 있습니다. 

S & P Kensho Moonshots Index

1. 혁신기업의 시가총액 및 유동성 기준에 따라 평가한 혁신점수에 따라 50개의 미국 상장기업성과를 측정함

2. 이 혁신점수는 회사가 혁신에 할당한 자원 + 혁신 문화와 사명(mission)을 강조하는 정도에 따라 구성됨

사실 이 설명만 가지고는 상당히 추상적인 부분이 많다. 혁신에 할당한 자원과 문화와 사명을 어떻게 수치화해서 지수에 반영했는지 알길이 없다. 다만 증권가에서 유명한 AI인 '켄쇼'라는 녀석이 여러 데이터를 바탕으로 지수를 추출한다는 것밖에는 모른다. 

출처 : https://www.spglobal.com/

출처 : https://www.spglobal.com/

뭐 어쨌든 이렇게 추출된 지수의 현재까지 성과는 위 그래프와 같다고 한다. 하얀색선이 S&P Kensho Moonshots Index(KMOON)지수에 해당하고 파란색선이 미국 S&P 중대형주에 해당하니 지금까지의 성과는 나쁘지 않은 편인 것 같다. 지수에 대해서는 이정도로 알아보고 ETF.com에서 추가적인 설명을 살펴봤다. 

 

※S&P 글로벌은 미국 뉴욕에 본사를 둔 공개 기업으로써 금융 서비스 기업이며 주요 업무는 재무 정보 및 분석 입니다.스탠더드 앤드 푸어스와 S&P 다우 존스 레이팅스 등 4개 법인의 모회사에 해당한다

출처 : ETF.com

MOON은 혁신적이고 파괴적인 기술을 추구하는 미국 기업 또는 '문샷 혁신가'를 대상으로합니다. 투자대상은 S & P Kensho New Economy 지수의 회사나 무선 통신 또는 인터넷 산업에서 가져옵니다. 포트폴리오를 구성하기 위해 지수는 "초기 복합 혁신 점수"가 가장 높은 상위 50 개 회사를 선택합니다. 이 점수는 주제와 관련된 키워드 검색에 사용되는 자연어 처리 (NLP) 알고리즘과 수익에 대한 기업의 연구 개발 비용 비율을 기반으로합니다. MOON은 포트폴리오에 모든 자본금의 주식을 포함할 수 있지만 중소형주에 집중하고 메가 캡 주식은 제외하는 것을 목표로합니다. 또한 이 지수는 수정된 동일 가중치를 적용합니다. 주식은 먼저 동일 가중치를 적용한 다음 유동성, 산업 그룹 및 다양화 제약을 충족하도록 조정됩니다. 지수는 분기별로 재조정되고 반기마다 재구성됩니다.

출처 : ETF.com
오역 및 의역이 있을 수 있습니다.

 ETF.com 설명서를 살펴보니 아까보다는 MOON에 대해서 좀 더 자세히 알 수 있었다. S&P Kensho New Economy라는 지수가 새롭게 등장하는데 이건 S&P Kenhso 하위 섹터 지수에 추출한 동적 조정 기업 목록을 포함하여 21세기 뉴이코노미 분야와 관련된 기업의 성과를 측정하도록 설계돼 있다고 한다. 어쨌든 뭐 새롭게 등장한 S&P kensho New Economy라는 지수는 포트폴리오에 포함시킬 기업선별에만 활용되는 부분이고 실제로는 KMOON지수를 추종하는 ETF라고 할 수 있겠다. 앞서 혁신과 문화에 관한 부분이 어떻게 지수에 포함될지 의문이였는데 이부분은 키워드 검색에 사용되는 자연어 처리 알고리즘에 의해 적용되는 것 같다. 여기서 또 NLP에 대해서까지 얘기하면 끝이 나지 않으니 이쯤에서 바로 포트폴리오에 담고있는 종목을 살펴보도록 하겠다.

출처 : ETF.com

포트폴리오내 보유 기업들을 살펴보니 실제로는 약 48개정도의 기업에 투자하고 있었다. ETF설명서에 언급돼 있듯이 MOON은 규모가 매우큰 기업들(우리가 알만한 유명한 기업들)은 배제돼 있기 때문에 보유 기업들이 다소 생소할 수도 있다. 그만큼 규모가 크지 않고 새로운기업들이 많기 때문에 변동성이 다소 크고 리스크가 있을 수 있다는 점은 인지해야할 부분으로 보인다. 참고로 보유비중 1위 및 3위 기업의 경우 3d프린팅, 보유 비중 2위기업은 웨어러블 디스플레이 기술, 가상 현실 및 증강현실 관련 회사다. 

출처 : Google Finance

 각각의 주가 흐름을 보면 요근래 급등한 주식들이 많고 또 성장기술주라서 그런지 최근 채권금리 상승에 타격을 많이 받은 듯한 모습이다.  

결론

 MOON의 보유 종목을 살펴보면 기업이 설립된지 20년 내외인 신생 기업들이 많고 시총도 크지 않은 경우가 많다. 그만큼 주가의 변동성이 매우 클 것으로 보인다. 당연히 이 ETF는 장기로 보유하기에는 다소 리스크가 있어 보인다. 다만 현재 채권금리 상승으로 인한 성장기술주의 하락이 단순히 일시적인 현상이라고 판단한다면 지금이 저점의기회가 될 수도 있다. 하지만 반대로 채권금리 상승뒤 그에 버금가는 실질적인 실적을 내지 못한다면 추가적인 주가상승이 어려울 수도 있다. 개인적으로 나는 MOON에 투자할만큼 과감한 투자자는 아닌 것 같다. 공부차원에서 주가가 어떻게 흘러갈지는 체크해보겠으나 MOON에 직접적으로 투자를 하기에는 내 실력과 경험이 아직 부족한듯하다.

 

※ 이 글은 투자 추천 글이 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 모두 성투하세요.

 

주식 이야기 - 바이오주식의 변동성이 무섭다면 ETF로 투자해보자 블랙록의 나스닥 바이오 ETF 'IBB

주식 이야기 - 전세계 혁신 기술에 투자하는 SPDR의 ETF 'XITK'(Feat. DTEC)

주식 이야기 - 5G 및 자율 주행차와 함께 성장할 데이터 센터 리츠 ETF 'VPN'

주식 이야기 - 미래 유망성장산업 전세계 2차전지에 투자해보자 ETF 'LIT, BATT'

주식 이야기 - 커버드콜을 활용한 JP모건의 저변동 고배당 ETF 'JEPI'

주식 이야기 - 여전히 핫한 전기차 섹터에 투자해보자 ETF 'KARS, HAIL'비교분석 (Feat. 테슬라)