큐알티 - 국내 유일 반도체 신뢰성 시험 및 분석 기업(Feat, HBM, CXL)

출처 : www.qrtkr.com

▷ 종목관련 이슈

 큐알티는 국내 유일 반도체 신뢰성 시험 및 분석 기업으로 2014년 SK하이닉스에서 분리 독립했다. 아무래도 국내 유일 키워드가 붙어 있다보니 시장에서 다소 프리미엄이 붙었고 그 결과 상장 시가를 훌쩍 뛰어넘은 역사적 신고가 영역에 위치해 있다. 게다가 최근에는 HBM 및 AI 칩 관련 재료들이 함께 붙어주면서 고가놀이를 지속하고 있다.

 다만 유통주식수가 많지 않고 호가가 그리 두텁지 않아서 매매하기 다소 까다로울 수 있다. 그럼에도 국내외 유수의 고객사를 두고 있는 AI반도체 관련 기업이기 때문에 관심을 갖고 모니터링을 해볼 필요는 있어 보인다. 게다가 IR BOOK을 살펴보면 아직 시장에서 부각된 적은 없으나 5G, 우주/항공, 메타버스, 자율주행 등과도 엮일 가능성도 엿보인다. 

 

●시총 :3,015억(2024.02.08)

●최대주주 및 특수관계인 지분 : 74.36%

●미상환전환사채 : X

●관련테마 : AI반도체, 리벨리온, HBM, CXL, 신뢰성테스트, 신뢰성평가

 

▷관련기사

[특징주]큐알티, 한국의 '칩닥터'…리벨리온 AI칩 협업 '무궁무진' 성장 가능성 - 아시아경제 (asiae.co.kr)//2024.01.19, 유현석 기자 곽민정 현대차증권 연구원은 "대만에 MA-Tek이 있다면 한국에는 큐알티가 반도체 소자는 물론 소재, 부품 분석을 통해 성능 및 수율을 제고할 솔루션을 제시하고 있다"고 덧붙였다.그는 "특히 난제 해결(troubleshooting)에 탁월해 칩닥터(Chip Doctor)라고 불릴 정도로 큐알티는 높은 기술력을 확보하고 있다"며 "신뢰성 시험은신규 반도체 칩의 고온/극저온 환경에서의 수명,기계적 충격 등 신규 반도체 칩이 극한 상태에 이르렀을 때 테스트 하는 것"이라고 설명했다.곽 연구원은 "현재 주요 GPU AI 칩 제조사들이 맞춤형 HBM을 요구하고 있다"며 "AI 칩이 고가인 만큼 특히신뢰성 테스트가 최종 양산과정에서 매우 중요해지고 있다"고 했다. 아울러 "차량용 반도체 시장 성장, HBM, GPU 등 고가 프리미엄 반도체 제품군에서 적용되는 반도체 리사이클링, 국내 대표적인 NPU 기업 중 하나인 리벨리온의 AI 반도체 성능 테스트 협업을 기반으로 큐알티의 성장 가능성은 무궁무진하다"고 기대했다. [특징주]큐알티, HBM·CXL 필연적인 수혜…'시가총액 1조'의 길 - 아시아경제 (asiae.co.kr)//2024.01.18, 박형수 기자 곽민정 현대차증권 연구원은 "반도체는 수백개의 공정을 거쳐 출시된다"며 "필수적인 공정이 극한 환경에서 얼마나 버틸 수 있는지를 검증하는 것이 신뢰성 평가"라고 소개했다. 이어 "대다수 반도체 제조사는 자체 신뢰성 기준을 마련해 품질을 관리하고 있다"며 "제품 다각화에 따른 신뢰성 평가 외주화로 인해 큐알티 실적 성장 가능성이 크다"고 설명했다.그는 "높은 테스트 난이도를 요구하는 HBM이나 온디바이스, NPU, CXL 등 신규 반도체 관련 제품 연구 개발 및 양산 비중 증가는 필연적으로 큐알티 매출 증가로 이어지고 있다"며 "HBM이나 DDR5, CXL 등 기존 D램 대비 속도가 빠른 메모리는 열이 더 많이 발생하기 때문에 신뢰성 평가 난도가 높아진다"고 말했다.큐알티는 2022년 11월 상장한 이후로 '시가총액 1조원'을 목표로 달리고 있다. AI 반도체 시대가 열리면서 기회가 찾아오고 있다. 큐알티는 AI 반도체 전문 팹리스(반도체 설계전문) 리벨리온과 지난해 11월 MOU를 체결했다. 'AI 생태계' 큐알티의 가치//2024.01.17, 더벨 김혜란 기자 AI 시대에는 시스템 반도체 기업마다 요구하는 메모리 스펙이 다변화된다. 예를 들어 엔비디아와 AMD 등 그래픽처리장치(GPU) 기업은 메모리 제조사에 각각 다른 맞춤형 고대역폭메모리(HBM)를 요구한다.이제 메모리 제조사도 마치 파운드리(위탁생산)처럼 다품종을 소량생산하게 된다는 얘기다. 개발 과정에서 신뢰성 테스트를 통과하지 못한 반도체는 세상에 나올 수 없다. 큐알티 입장에선 그만큼 일감이 많아질 수밖에 없다. 주요 매출처가 SK하이닉스인 큐알티에 이러한 메모리 산업 트렌드 변화는 상당한 기회가 될 것 같다.또 AI를 구현할 새로운 첨단반도체가 세상에 쏟아지고 있는데, 이 역시 신뢰성 평가 대상이 될 것이다. 실제로 큐알티는 AI 전문 팹리스(반도체 설계전문) 리벨리온과 지난해 업무협약(MOU)을 체결했다. 리벨리온은 GPU를 대체할 신경망처리장치(NPU)를 개발 중이다. 리벨리온이 개발한 칩의 성능을 큐알티가 검증한 뒤 피드백을 주고 다시 보완하고, 이런 과정들을 거쳐 리벨리온의 AI 반도체가 세상에 나오게 될 것이다. 큐알티, 반도체 업황 회복…실적 개선 기대 (newsprime.co.kr)//2024.01.11, 프라임경제 이정훈 기자 반도체 검사 강자 큐알티, HBM 특수에 '방긋' (naver.com)//2023.11.27, 한국경제 김병근 기자 김영부 큐알티 대표는 “불황이긴 하지만 SK하이닉스가 고대역폭메모리(HBM) 시장에서 선전하면서 기존 제품과 신제품 등 다양한 HBM의 신뢰성 평가가 연이어 이뤄지고 있다”며 “일반 메모리 반도체에 비해 HBM은 품질 및 신뢰성 평가가 까다롭고 부가가치도 높다”고 설명했다. 최근 반도체 시장의 화두인 HBM이 확대될수록 실적 개선 가능성이 크다는 얘기다.SK하이닉스, 삼성전자, 현대자동차 등 국내 대기업뿐 아니라 북미 최대 스마트폰 제조사, 세계 최대 SNS 기업 등 내로라하는 빅테크들이 모두 고객사다. 북미 스마트폰 제조사의 스마트폰 대상 물리적 충격 검사를 이천 연구소에서 할 뿐 아니라 공동 규격 연구 등을 통한 큐알티의 제안이 스마트폰 시험규격에 반영되는 등 두 회사의 신뢰가 돈독하다는 평가다. 큐알티는 반도체 신뢰성 평가 기업? "2차전지 확장" - 파이낸셜뉴스 (fnnews.com)//2023.06.01, 강경래 기자 큐알티에 따르면 최근 국내 업체로부터 의뢰를 받아 2차전지에 들어가는 양극재와 음극재, 폐배터리 신뢰성 평가를 진행했다. 큐알티는 그동안 반도체 분야에서 쌓아온 신뢰성 평가와 종합분석 노하우를 2차전지 등으로 확장해간다는 방침이다.이 관계자는 "반도체 신뢰성 평가와 종합분석을 기반으로 2차전지 신뢰성 평가를 비롯해 반도체 검사장비 진출 등 향후 신사업을 강화할 계획"이라고 말했다. SK하이닉스 용인 반도체클러스터에 주성·솔브레인 등 16개사 입주 - 전자신문 (etnews.com)//2023.06.01, 박종진 기자 1일 용인 반도체클러스터 조성사업을 담당하는 용인일반산업단지에 따르면 용인 반도체클러스터에 입주가 확정된 기업은 넥스틴, 램테크놀로지, 보부하이테크, 솔브레인, 주성엔지니어링, 케이씨텍, 큐알티, 테스, 파크시스템스, 피에스케이 등 16개사(가나다순)다. [특징주] 큐알티, 삼성전자 전력반도체 TF구성...국내유일 분석기관 부각↑ - 파이낸셜뉴스 (fnnews.com)//2023.03.03, 김경아 기자 산업통상자원부 기술표준원의 KOLAS(한국인정기구)로부터 국내 최초로 산업용 및 자동차용 반도체의 신뢰성시험 규격(JEDEC/AEC)에 대한 국제공인시험기관 인증을 획득했다.큐알티는 신뢰성 분석 전문 장비를 150종 이상 보유하고 있으며 제품의 신뢰성 검증을 받는 고객사는 국내외 1500여개 이상이다. 삼성전자, LG전자, 현대자동차, SK하이닉스, 앰코, 칩팩, LX세미콘등 전자제품, 전장, 자동차 그리고 전자부품 업체가 이 회사의 신뢰성 시험 및 분석 서비스를 이용하고 있다. 큐알티, 챗GPT발 AI반도체 '빅뱅'...AI·전력반도체 국내유일 시험 분석 - 파이낸셜뉴스 (fnnews.com)//2023.02.14, 최두선 기자 큐알티는 국내 유일 반도체 및 전자부품 전문 신뢰성 시험 및 분석 기업이다. 30년 이상 축적해온 신뢰성 평가 기술과 전문기술 인력을 바탕으로 2002년 품질경영체계(IS9001)를 갖췄다. 큐알티는 신뢰성 분석 전문 장비를 150종 이상 보유하고 있으며 제품의 신뢰성 검증을 받는 고객사는 국내외 1500여개 이상이다. 삼성전자, LG전자, 현대자동차, SK하이닉스, 앰코, 칩팩, LX세미콘 등 전자제품, 전장, 자동차 그리고 전자부품 업체가 당사의 신뢰성 시험 및 분석 서비스를 이용하고 있다. [특징주] 미스터블루·큐알티, 무증 권리락 효과에 개장 직후 상한가 - 조선비즈 (chosun.com)//2022.12.19, 정현진 기자 정성수 큐알티 CTO “와이드밴드갭 반도체 신뢰성 확보 중요” - IT조선 > 기업 > 반도체·디스플레이 (chosun.com)//2022.11.25,IT 조선 이광영 기자 '국내 유일 반도체 신뢰성 평가' 큐알티, 코스닥 입성..//2022.11.02, 머니S 이지운 기자 큐알티는 반도체 신뢰성 시험과 분석을 수행하는 반도체 종합 분석 전문기업이다. 1983년 현대전자(현 SK하이닉스) 산하 부서로 출발해 2014년 SK하이닉스로부터 분리 독립했다.박종선 유진투자증권 연구원은 "큐알티는 약 39년의 업력을 기반으로 반도체 장비 제조사, 팹리스, 파운드리 등 반도체 산업 내 글로벌 고객을 확보하고 있다"며 "신뢰성 평가와 분석 중심에서 시험장비 양산화로 사업 영역 확대 중"이라고 설명했다. 큐알티는 국내 유일 반도체 신뢰성 시험과 종합분석 서비스 등을 제공하는 기업이다.

 

▷재무추이

출처 : 키움증권 HTS 연간 재무추이

출처 : 키움증권 HTS 분기 재무추이

 

▷최대주주 및 특수관계인 현황

출처 : 전자공시시스템

출처 : 전자공시시스템

 

▷주요 제품 및 사업 현황

출처 : 전자공시시스템

 

출처 : www.qrtkr.com

 

출처 : 2023, 큐알티 IR BOOK

 

출처 : 2023, 큐알티 IR BOOK

 

출처 : 2023, 큐알티 IR BOOK

출처 : 2023, 큐알티 IR BOOK

 

▷주요 고객사 : SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론, 인텔, 메타, 앰코, LX세미콘, 현대, 아마존, 에코프로, TSMC 등 

출처 : 2023, 큐알티 IR BOOK

▷최근 차트 (2024.02.13)

출처 : 키움증권 HTS

  15,000원과 11,000원 부근을 박스권으로 상승과 하락을 반복하다가 지난1월18일 HBM 및 CXL 관련 재료가 붙으면서 박스권을 돌파하여 신고가 영역에 돌입했다. 차트상 주요 가격으로는 23,000원 부근 및 20,000원 부근으로 해당 가격을 기준으로 매매 계획을 세워보면 좋을 것 같다. 최근 AI 반도체에 대한 긍정적인 소식이 많이 나오고 있기 때문에 신고가 돌파 여부를 잘 지켜봐야할 것 같다. 

 

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