2016년 뉴스이긴하지만 영화 '빅쇼트'의 주인공 억만장자 '마이클 버리'가 물에 투자했다는 기사가 눈에 띈다. 물(수자원) 관련해서는 국내 투자 대안이 많지 않기 때문에 미국ETF를 통해서 투자하기 딱 알맞은 섹터다.
물은 인류가 살아가는데 반드시 필요한 자산인 동시에 그 부족사태의 심각성이 날로 커지고 있다. 따라서 관련 업계의 장기적 성장에 대해 긍정적인 시각을 갖고 있는 투자자가 많다. 최근 ESG경영과 친환경 정책에 대한 관심 증가로 수자원에 대한 관심은 더욱 커지고 있다. 세계에너지위원회(WEC)에 따르면 전력을 생산하기 위해 필요한 수자원이 2050년까지 1000억 큐빅미터로 상승할 것이라는 전망을 내놓기도 했다.
※큐빅 미터(cubic meter)는 부피를 나타내는 단위로 1큐빅 미터는 가로x세로x높이가 모두 1 미터입니다.
미래에셋대우 리서치센터와 한국수출입은행이 발표한 자료에 따르면 세계 물산업은 지속적인 성장을 기록하고 있으며 그 규모 또한 매우 큰 편이다. 반도체나 제약산업보다 물 산업의 규모가 더 크다는 점이 꽤 놀랍다. 그래서 오늘은 물산업 전반에 투자할 수 있는 ETF인 'FIW'에 대해서 공부해봤다. 사실 물 관련 ETF는 'FIW'말고도 꽤나 많다. 하지만 'FIW'만큼 꾸준하게 좋은 성과를 냈던 ETF는 내가 알기로는 없다. 2021년4월8일 출시된 Global X의 AQWA가 FIW에 비해 다소 좋은 성과를 내고 있긴 하지만 기간이 너무 짧아 신뢰하기가 어렵다. 더 자세한 내용은 ETF.com에서 알아봤다.
꾸준히 좋은 성과를 낸 물 ETF의 대표 주자 'FIW'
FIW는 36개의 미국 상장 물 회사를 보유하고 있으며 시가 총액 기준으로 순위가 매겨지고 5개 계층 내에서 동일하게 가중치가 부여됩니다. 음용 및 폐수 산업에서 수익을 창출하는 시가 총액의 회사가 선택됩니다. 또한 계층화된 균등 가중치 체계는 소규모 및 소규모 회사의 가중치를 높여 집중도를 줄입니다. FIW는 2016년 12월 14일 First Trust ISE Water Index Fund에서 First Trust Water ETF로 이름을 변경했으며 FIW의 투자 전략에는 영향을 미치지 않았습니다. 지수는 반기마다 재조정되고 재구성됩니다.
출처 : ETF.com
오역 및 의역이 있을 수 있습니다.
물 ETF들의 공통된 특징으로는 다른 ETF들에 비해 종목수가 그리 많지 않다는 점이다. 그나마 CGW라는 ETF가 49종으로 종목수가 가장 많은 편이다. FIW는 36개의 미국 상장 물 회사에 투자하고 있으며 균등화된 가중치 체계를 갖고 있다. 그 결과 상세 포트폴리오를 살펴보면 개별 주식들의 비중이 5%미만~0%초과로만 구성돼 있다. 시가총액 대비 비중으로만 고려해봤을 때는 오히려 중소규모의 기업에 집중도가 높다고 할 수 있다.
| 회사명 | 설명 | 시가총액 | 포트폴리오비중 |
| Danaher Corporation | Fortune 500대 과학 및 기술 혁신기업.복잡한 문제를 해결하고 전 세계 삶의 질을 개선하는 "생명 과학", "진단" 및 "환경 및 응용 솔루션" 분야의 회사 | 218.18B$ | 4.67% |
| Pentair plc | 수영장, 스파장비, 물 필터 시스템관련 솔루션과 서비스를 제공하는회사 | 12.71B$ | 4.6% |
| IDEXX Laboratories, Inc. | 반려 동물 수의학, 가축 및 가금류, 수질 검사 및 유제품 시장을 위한 제품 및 서비스의 개발, 제조 및 유통에 종사하는 미국의 다국적 기업 | 56.88B$ | 4.51% |
| Roper Technologies, Inc. | 산업 기술, 무선 주파수(RF) 기술, 과학 및 산업 이미징 ,에너지 시스템 및 제어의 4가지 주요 비즈니스 라인을 보유 하고 있는 미국의 다각화된 기술회사 | 51.58B$ | 4.47% |
| Xylem Inc. | 공공 시설, 주거, 상업, 농업 및 산업 환경에서 미국의 대규모 수자원 공급 업체입 | 22.82B$ | 4.36% |
비중 상위 5개 종목을 살펴보면 순수한 수자원 관련 회사도 있지만 그보다 여러가지 기술력과 솔루션을 보유한 기업들이 많이 포함돼 있는 모습이다. 산업분야도 생소하고 이해하기 어려운 기술들로 수익을 창출하는 기업들이 있어서 공부가 필요해보인다. 특히 로퍼테크놀로지같은 경우 물과 크게 관계가 없어보였는데 좀 조사를 해보니 자회사 'Neptune'이 북미 전역에 걸쳐 4,000개 이상의 수도 시설에 서비스를 제공 하는 기술 회사였다. 결과적으로 자세히 파보면 전부 물과 연관성이 있긴 하다. 다음으로는 과거 성과를 살펴볼 차례다.
백테스트 결과 분석 FIW vs S&P500지수
파란색 : FIW
빨간색 : S&P500지수 (SPY)
테스트 기간 : 2008년1월1일~2021년7월31일
한눈에 보기에도 FIW는 꾸준히 좋은 성과를 내왔다는 것을 확인해볼 수 있다. 다만 S&P500 대비 변동성이 다소 크긴 하다. 그럼에도 최대낙(MDD)와 Worst Year수치는 S&P500 보다 훨씬 좋다. 주가 하락기에도 S&P500대비 성과가 좋았다는 소리다. 변동성이 큰 편이라 위험대비 수익률을 나타내느 샤프레이시오는 S&P500대비 다소 낮다. 주가가 지금 너무 많이 오르긴 해서 오래 보유하고자 하는 투자자라면 눌림목이나 외부 이슈로 주가가 흔들릴때 분할매수로 대응하는 것이 좋은 전략으로 보인다.
※백테스트는 과거의 성과로 참고 자료일뿐 미래의 수익률을 보장해주지는 않습니다.
결론
FIW는 물 ETF 중에서 안정적이고 꾸준하게 좋은 성과를 내왔다. S&P500 대비해서도 꾸준하게 좋은 성과를 보여줬다. 다만 현 시점에서는 주가가 꽤나 많이 상승했기 때문에 느긋한 마음으로 조정을 기다리면서 분할 매수 관점으로 접근하는 것이 좋아보인다. 천천히 오래 보유한다는 관점에서 긴 시계열로 접근한다면 좋은 성과를 내줄만한 ETF로 보인다.
※ 이 글은 종목 추천 글이 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 모두 성투하세요.
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