투자를 함에 있어 일반 투자자들이 결코 하지 말아야할 것들 중에 하나는 주가가 떨어지는 것에 베팅하는 '공매도'다. 왜냐하면 공매도 시스템 자체가 개인에게 매우 불리하게 돼 있는 것은 물론이거니와 주가가 하락하는 '타이밍'을 맞추는 것이 매우 어렵기 때문이다. 주식에 투자한다는 것 자체가 주가는 결국은 우상향 한다는 믿음을 전제로 하는 것이기 때문에 공매도는 오랜 기간 투자할 수 있는 투자 상품이 아니다. 큰 하락기에 타이밍을 잘 맞춰서 짧게 수익을 보고 나오는 목적으로만 의미가 있다.
위 차트는 'KODEX 인버스'의 월봉 차트다. 꾸준히 우하향하는 모습이다. 국내 주식시장이 안좋은 상황이긴 하지만 장기적으로 우상향해왔음을 확인해볼 수 있다. KODEX 인버스에 투자해서 수익을 보기 위해서는 몇몇 주가가 폭락하는 시점에 정확히 투자하여 짧은 수익을 보고 나와야 한다. 실제로 해보면 왜 하지말라는 것인지 잘 알 수 있게된다. 그냥 처음부터 안하는 것이 제일 좋다.
불편한 잔소리는 이쯤하고, 오늘은 투자 공부차원에서 최근 고전을 면치못하고 있는 성장주 ETF의 대명사 ARKK의 하락에 베팅하는 ETF인 SARK에 대해서 알아봤다. 공매도에 투자하는 ETF라서 개인적으로 투자할 생각은 전혀 없지만 공부차원에서 살펴봤다.
ARKK의 하락에 베팅하는 ETF 'SARK'
SARK는 ARKK에 대해 매일 1배 역 익스포저를 제공합니다. ARKK는 파괴적 혁신에 관여하거나 그 혜택을 받는 전 세계 기업으로 구성된 상장지수펀드입니다. 이 펀드는 ARKK의 성과에 대한 일일 베팅이며, 일반적으로 이 분야에 대한 높은 확신을 바탕으로 선택된 30-55개의 주식으로 구성됩니다. 따라서 SARK는 시장이 하락하는 동안 고성장 주식의 기존 포트폴리오를 상쇄할 수 있지만 기초 펀드의 가격이 상승할 경우 가치를 잃을 위험이 있습니다. SARK의 전략은 ARKK 주식의 성과에 따라 수익을 교환하는 글로벌 금융 기관과 스왑 계약을 체결하는 것입니다. 최대 결과를 달성하기 위해 펀드는 펀드 거래상대방이 요구하는 담보로 국채, 단기 채권 ETF, 회사채 및 단기 시장 펀드를 포함한 투자 등급의 고정 수입 증권에 투자할 수도 있습니다. 매일 재설정되는 -1배 팩터가 있는 레버리지 인버스 상품으로서 SARK는 매수 후 보유 투자가 아니며 하루 이상의 지수 레버리지 수익을 제공할 것으로 기대해서는 안 됩니다.
출처 : ETF.com
오역 및 의역이 있을 수 있습니다.
복잡하게 써있는데 스왑 계약을 통해서 ARKK의 하락에 1배로 베팅하는 ETF라고 이해하면 된다. 이론상으로는 ARKK가 -1%가되면 SARK는 +1%가 된다는 뜻이다. ETF설명서에도 나와있듯이 SARK는 매수 후 보유하는(Buy and Hold) 장기 투자 ETF가 아니라는 것을 명심해야한다.
하락에 베팅하는 ETF라서 별도로 포트폴리오 구성은 살펴볼 필요가 없다. SARK상장 이후의 주가 흐름을 보면 ARKK가 지속적으로 하락해준 덕(?)에 +50%가 넘는 엄청난 수익률을 거두고 있다. 현재의 엄청난 수익률이 오히려 현 시점에서는 SARK에 투자하는 것은 다소 리스크할 수 있다는 점을 보여준다.
결론
주가는 끝없이 하락하거나(개잡주가 아니라면) 상승하지 않는다. SARK가 너무 급등세를 이어간다면 오히려 ARKK가 상승할 때가 가까워졌다는 의미 일지도 모른다. 개인적인 성향일지 모르지만 필자는 주가 하락에는 베팅하지 않는다. 타인의 고통에 베팅하다는 것은 그리 유쾌한 일은 아니기 때문이다.
※이 글은 종목을 추천하기 위한 글이 아닙니다. 모든 투자는 투자자 스스로의 책임하에 있습니다. 모두의 경제적 자유를 응원합니다.
주식 이야기 - 공매도(short selling) : 공매도가 뭐길래
공매도가 뭘까? 공매도의 정의, 공매도의 장점과 단점에 대해 쉽게 알아보자. 코스피가 1600대 진입을 코앞에 두고 있다. 물론 관련 기사들도 넘쳐난다. 관련 기사들을 살펴보다보면 쉽게 찾아
free00life.tistory.com
초보투자자를 위한 공매도의 이해 (Feat. 내 주식 공매도 잔고 체크방법)
한마디로 '공매도'는 소유하지 않은 주식을 매도하는 것이다. 소유하지 않은 주식을 어떻게 매도하는 것일까. 빌려서 매도하는 것이다. 물론 우리나라 이외의 몇몇 국가들에서는 무차입 공매
free00life.tistory.com
ETF 이야기 - 코로나 이후 엄청난 급등을 보여준 아크인베스트의 4차산업 ETF ARKK(feat. 테슬라 인비
ARK라는 다소 생소한 운용사가 2014년 ETF를 출시했다. 2016년에서 2017년 사이에서의 성과는 생각보다 실망스러웠다. 그런데 2017년 중반이 지나면서 갑자기 엄청난 모멘텀을 받아 급등을 하기 시작
free00life.tistory.com
'자본주의 바라보기 > ETF 이야기' 카테고리의 다른 글
| ETF 이야기 - 떨어지는 칼날에 투자하는 ETF 'NIFE' (0) | 2022.02.17 |
|---|---|
| ETF 이야기 - 단기 수익 상승 가능성이 높은 미국상장 주식에 투자하는 'SENT' (0) | 2022.02.16 |
| ETF 이야기 - 먹는게 남는거다! 위드코로나 수혜주 외식사업 ETF 'EATZ' (0) | 2022.02.10 |
| ETF 이야기 - 위드코로나 수혜가 기대되는 전세계 여행산업 ETF'JRNY' (0) | 2022.02.09 |
| ETF 이야기 - 트렌드한게 최고다! 유행을 따라 투자하는 ETF 'FOMO' (0) | 2022.02.08 |
