주식시장이 험난하다. 코스피와 코스닥은 이미 전저점을 깼고 S&P500 과 나스닥도 전저점을 위협하고 있다. 최근처럼 매크로 이슈에 의해 주식시장이 흔들릴 때는 개별 종목보다는 매크로 시황에 눈을 돌릴 수밖에 없다. 아무리 좋은 종목일지라도 매크로 시황이 흔들리면 주가는 함께 빠질 수 밖에 없기 때문이다. 그럼에도 개인 투자자들은 기민하게 움직일 수 있고 준비만 돼 있다면 언제든 손실을 수익으로 만들어낼 수도 있다. 그러기 위해서는 이러한 위기의 순간에 손실에 집중하기 보다는 더욱더 투자 공부에 몰두하여 자신의 투자 실력을 향상시키는 것이 중요하다. 투자 자금과 손실금액 보다 자신의 투자 실력을 높히는 것이 경제적 자유에 더 큰 도움이될 수 있다고 생각한다.
최근 매크로 시황이 좋지 않다보니 성적이 좋거나 눈길이 가는 ETF가 많이 보이지 않는다. 그럼에도 불구하고 오늘은 오랜만에 물정화 ETF에 대해서 공부해봤다. 투자적인 관점에서도 그렇지만 미래의 지구 환경을 위해서도 환경과 관련된 기업들의 역할이 매우 중요해질 것이라는 생각이기 때문이다.
물을 정화하는 글로벌 기업에 투자하는 ETF 'AQWA'
AQWA는 물 인프라 또는 물 장비 및/또는 서비스에서 매출의 최소 50%를 창출하는 모든 자본의 회사에 투자하여 글로벌 물 산업에 대한 노출을 제공합니다. AQWA는 독점 자연어 처리 알고리즘을 사용 공개 정보를 선별하여 "깨끗한 물 회사"로 정의되고 물의 처리, 정화, 보존 및 관리에 관여하는 회사를 식별하는 것으로 시작됩니다. 적격 증권은 지수에 포함될 UN 글로벌 콤팩트 원칙에 정의된 최소 ESG 요건을 충족해야 합니다. 요건을 충족시킨 상위 40개 회사에 시가총액으로 가중치를 부여하고, 개별 증권 가중치는 8%로 제한하고 가중치가 4.5% 이상인 회사의 총 가중치는 40%로 제한합니다. 지수는 반기마다 재구성되고 재조정됩니다.
유엔 글로벌 콤팩트 (United Nations Global Compact)
유엔 글로벌 콤팩트 는 전 세계 기업들이 지속 가능하고 사회적 책임을 지는 기업 운영의 정책을 채택하고 그 실행을 국제 기구에 보고 하도록 장려하는 유엔 의 국제 기구 로써, 기업체의 사회적 책임에 대한 역할을 관장 하며, 기업 들에게 동기 부여를 하는 국제 사무소이다
출처 : ETF.com
오역 및 의역이 있을 수 있습니다.
AQWA는 수익의 최소 50%를 창출하는 글로벌 기업에 투자한다. 그밖에 유엔 글로벌 콤팩트에서 정의한 ESG요건을 충족한 기업에만 투자한다. 펀더멘털 측면보다는 물정화라는 산업에 집중한 모습이다. 포트폴리오에 포함된 종목은 약 40종목이다. 기본적인 투자 원칙은 아래와 같다.
| - 물을 처리, 정화 및 관리하는데 효율적인 글로벌 기업에 투자 - 물 인프라 또는 물 관련 장비/서비스에서 매출의 최소 50%를 얻는 기업에 투자 - 물 처리, 정화, 보존, 관리에 관련된 기업 선별을 위해 독자적인 자연어처리 알고리즘 활용 - UN 글로벌 콤팩트 원칙에 정의된 최소 ESG 요구사항 충족 기업 - 상위 40개 기업은 개별 기업 가중치8%로 제한, 4.5% 이상인 기업의 전체 가중치는 40%로 제한 |
섹터비중은 제조업, 유틸리티가 대부분이다. 당연한 얘기지만 물정화 산업이 속한 섹터가 많은 비중을 차지하고 있다고 보면 된다.
개별종목은 비중 상위 10개 종목이 포트 비중의 60%가 넘는 모습이다. 종목수 대비 꽤나 집중돼 있는 모습이다. 개별 종목이 다소 생소한 부분이 있기 때문에 비중이 높은 몇개 종목에 대해서는 따로 정리를 해봤다.
| 기업명 | 비중 | 상장국 | 산업분류 | 설명 |
| American Water Works Company Inc | 8.31% | 미국 | 유틸리티 | 수도 및 폐수 서비스 |
| Xylem Inc. | 8.09% | 미국 | 기계 | 공공 시설, 주거, 상업, 농업 및 산업 환경에서 대규모 물 기술 제공 |
| Freguson Plc | 7.99% | 영국 | 유통 | 다국적 배관 및 난방 제품 유통업체 |
| Ecolab Inc. | 7.91% | 미국 | 화학 | 수처리, 정화, 청소 및 위생을 전문으로 하는 서비스, 기술 및 시스템을 개발하고 제공 |
| Essentail Utilties, Inc. | 7.66% | 미국 | 유틸리티 | 식수 및 폐수 처리 인프라 및 서비스를 제공 |
상장된지 그리 오래되지 않았기 때문에 백테스트를 실행하지는 못했다. 아래 차트는 과거 1년간의 주가 움직임을 S&P500과 비교한 결과다. S&P500과 유사한 움직임을 보여준다. 다만 최근 1년간의 성과는 S&P500대비 그리 좋지 못하다.
결론
단순이 해당 ETF가 속한 산업만을 보고 AQWA에 투자하기에는 아쉬운점이 많이 보인다. 물을 정화하는 산업에 투자한다는 테마자체는 꽤나 매력적으로 보일 수 있지만 ETF로써의 매력은 그리 크지 않아 보인다. ETF를 투자함에 있어서 가장 기본적으로 살펴봐야하는 '일평균거래량과 배당, 운용보수' 등이 매우 아쉽기 때문이다. 특히 거래량이 매우 아쉽다. 게다가 S&P500지수에 패시브하게 투자하는 SPY, IVV, VOO등에 비해서 동일 패시브 ETF라고 하기에는 운용보수가 너무 높다. 직접 포트폴리오에 편입하기에는 다소 아쉬운 ETF로 보인다. 그럼에도 산업 자체의 중요성이 매우 크기 때문이 지속적으로 관심을 갖고 모니터링을 해볼 예정이다.
※이 글은 종목을 추천하기 위한 글이 아닙니다. 모든 투자는 스스로의 책임하에 있습니다. 모두의 경제적 자유를 응원합니다.
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