오늘 아문디운용에서 국내 최초로 조선/해운 ETF를 상장시켰다. 최근 조선업 수주에 대한 긍정적인 전망이 이어지면서 조선주 투자에 관심을 보이는 투자자들이 많아지고 있기 때문이다. 조선주 투자에 우호적인 환경을 기반으로 영리하게 조선/해운 ETF를 상장시킨 것으로 보인다.
실제로 산업통상자원부에 따르면 국내 조선업이 상반기 누적 수주기준 세계1위를 기록했다고 한다. 게다가 친환경 기조로 LNG선 수요가 증가하면서 기술력을 보유한 국내 조선사들의 수주가 대폭 늘고 있다는 소식이 있다.
다만 이러한 긍정적인 전망만을 보고 조선주에 투자해서는 안된다. 업황이 개선되고 있고 앞으로 더 좋아질 것이라는 전망은 있지만 아직도 조선관련 기업들은 적자에 허덕이고 있기 때문이다. 실제로 조선주로 유명한 현대미포조선, 한국조선해양, 삼성중공업등의 재무제표를 살펴보면 모두 처참한 상황인 것을 확인해볼 수 있다. 특히나 조선주의 경우 대표적인 경기민감주로 경기 상황에 많은 영향을 받기 때문에 주가가 크게 요동칠 수도 있다. 따라서 조선관련 섹터에 관심이 있는 투자자라면 충분한 공부를 선행한뒤에 접근하는 것이 바람직할 것이다. 자 그럼 본격적으로 ETF에 대해서 살펴보도록하자.
국내 조선/해운기업에 투자하는 ETF 'HANARO Fn조선해운'
'HANARO Fn조선해운 ETF'의 경우 목표 타깃이 명확하기 때문에 포트폴리오 구성도 심플하다. 조선/해운과 관련된 기업에 투자한다. 총 15개 기업에 투자하고 있으며 그 구성은 아래와 같다.
위 포트구성을 바탕으로 개별적으로 좀더 자세히 조사를 해봤다.
포트폴리오 구성은 시가총액을 참조하돼 시가총액이 높다고해서 무조건 높은 비중을 투자하는 것은 아니다. 가장 높은 비중을 차지하고 있는 '현대미포조선'의 경우 시가총액이 4조대인데 시가총액이 가장 높은 현대중공업보다 투자비중이 3%이상 높기 때문이다. 10%비중이 넘어가는 종목은 총 5개 종목으로 선박을 제조하는 기업4종과 해운기업1종이 포함돼 있다. 10%비중이 넘어가는 5개 종목의 비중을 모두 합하면 71.8%로 꽤나 집중투자돼 있는 모습이다.
아문디운용에서 제공하고 있는 포트폴리오 산업별 구성에 따르면 운수장비, 운수창고에 집중돼 있는 모습이다. 헌데 개별 투자자가 보기에 위와같은 산업별 구성은 다소 낯설다. 그래서 추가적으로 다시 정리해봤다.
사실상 배를 만드는 기업과 해운, 그리고 조선기자재(선박 엔진등) 기업에 대부분이 투자돼 있는 모습이다. 애초의 투자 목표에 잘 맞는 포트구성이다. 다만 살짝 거슬리는 부분도 있다. 해상풍력이나, 폐기물처리기업이 포함돼 있는 것이다. 삼강앰엔티나 와이엔텍에서 조선해운과 관련된 사업영역에 연관이 있을 수 있겠지만 해당 기업들은 시장에서 명확하게 해상풍력과, 폐기물처리기업으로 인식돼 있는 종목이다. 사실상 이 두 종목은 ETF 테마에 전혀 맞지않는 종목구성이라고 할 수 있다.
결론
몇몇 아쉬운 부분들이 있긴 하지만 상장 목적에 맞는 포트구성을 갖춘 ETF라고 판단된다. 다만 어차피 지수를 그대로 따라가는 패시브 ETF인데 운용보수 0.36%는 다소 비싸다. 개인적으로 조선/해운 관련 주식에 투자하면서 ETF 투자를 추천하고싶지는 않다. 오히려 ETF상장에 따른 투자수급 유입으로 조선주 개별 주들이 좋은 주가 움직임을 보여줄 수 있다는 생각이다. 다만 이러한 수급에 의한 주가 흐름은 단기적이기 때문에 조선/해운에 투자하고 싶은 투자자들은 충분한 공부가 선행돼야만 한다. 경기민감주 투자는 생각보다 난이도가 매우 높고 변동성이 크기 때문에 충분한 투자경험이 없는 투자자들은 ETF투자도 신중해야한다.
※이 글은 종목을 추천하기 위한 글이 아닙니다. 모든 투자는 투자자 스스로의 책임하에 있습니다. 모두의 경제적 자유를 응원합니다.
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