윌리엄오닐의 실전 투자 전략을 배워보자 '최고의 주식 최적의 타이밍'

 

 

 

저자 : 윌리엄 오닐(William J. O'Neil) 

  월스트리트 최고의 투자 전략가이자 가장 성공한 투자자로서 현재 자신이 설립한 윌리엄 오닐+컴퍼니의 최고경영자(CEO)다. 1933년 오클라호마시티에서 태어나 남부 감리교 대학을 졸업한 뒤 1958년 당시 대형 증권회사로 손꼽혔던 하이든 스톤에 들어가면서 주식시장과 첫 인연을 맺었다. 오닐은 하이든 스톤에서 3년 동안 탁월한 투자 성과를 거둔 뮤추얼 펀드의 성공 비결을 연구한 끝에 이 책에 소개돼 있는 CAN SLIM 원칙을 찾아냈다. 그는 이 원칙을 직접 활용해 5000달러의 투자 원금을 20만 달러로 키워 서른 살의 나이로 뉴욕 증권거래소(NYSE)의 최연소 회원이 됐다. CAN SLIM 원칙은 그가 풀어내고자 했던 '성공하는 주식들의 공통점'이라고 할 수 있다. 

 

                                             -'최고의 주식 최적의 타이밍 저자소개 中-

 

 윌리엄 오닐은 투자자들 사이에서 '손잡이가 달린 컵(Cup with a handle) 차트 패턴'을 발견한 것으로 유명하다. 차트 모양은 대략 아래와 같다. 윌리엄 오닐에 따르면 아래 차트에서 Break out이라고 표시된 부분이 매수타이밍이 된다. 윌리엄 오닐의 경우 주로 일봉차트보다는 주봉차트를 활용하여 아래와 같은 패턴들을 찾았고 자신만의 철저한 투자원칙에 의겨 매수 매도 타이밍을 결정했다. 

출처 : school.stockcharts.com/

 물론 차트패턴이 만들어졌다고해서 무조건 주가가 상승하는 것은 아니다. 윌리엄 오닐은 차트 패턴 이외에도 스스로 만든 'CAN SLIM' 원칙에 부합하는 종목이 위와 같은 패턴을 만들때 매수타이밍을 잡았다. 

CAN SLIM 원칙

C 현재의 주당 분기 순이익 : 클수록, 빠르게 성장할 수록 좋다.
A 연간 순이익 증가율 : 성장의 열쇠를 찾으라
N 신제품, 신경영, 신고가 : 적절한 시점에 매수하라
S 수요와 공급 : 결정적인 시점에서의 대규모 수요
L 주도주인가 소외주인가 : 당신의 주식은 어느쪽?
I 기관의 뒷받침 : 리더의 움직임을 좇으라
M 시장의 방향성 : 어떻게 판단할 것인가
 -'최고의 주식 최적의 타이밍' 中-                                                                                                                          

 펀더멘털적인 분석을 바탕으로 종목을 선별하고 차트패턴을 기반으로 하여 매수타이밍을 결정한 것이다. 물론 모든 것이 부합하더라도 주가는 하락할 때도 있는데 윌리엄오닐은 7~8%손절 원칙을 반드시 지켰다. 가격에 의한 손절 원칙이 없는 일반적인 장기, 가치투자자들과는 조금 다른 부분이긴하다. 그는 '손실은 짧게 수익은 길게' 가져가는 원칙을 반드시 지켜서 손익비를 맞춰가는 투자를 지속한 것으로 보인다.

 개인적으로 최근 주식시장이 좋지 않아서 그런지 'CANSLIM'에서 'M(시장의 방향성)' 의 중요성을 절실하게 배우고 있는 중이다. 

현명한 투자자일수록 약세장을 조심한다.

약세장이 막 시작된 초입이거나 약세장의 한가운데라면 주가패턴에서 매수 지점을 잡으려 하지 말아야 한다. 약세장에서는 신고가를 경신한다고 해서 절대 매수해서는 안 된다. 그렇게 하면 대부분 실패한다.

    -'최고의 주식 최적의 타이밍' 中-

 윌리엄 오닐의 경우 지수를 면밀하게 관찰해서 약세장과 강세장을 판단하는 자신만의 기준이 있다고 하는데 아쉽게도 책에서는 구체적인 기준을 찾아보기는 어려웠다. 최근에 주식시장이 좋지 않은 탓에 상승종목보다 하락종목이 많은 날이 훨씬 더 많아지고 있다. 만약 하락장에 대비하는 자신만의 기준이 있었고 이를 철저하게 지켰다면 시장대비 훨씬 좋은 성과를 낼 수 있었을 텐데 많이 부족한 자신을 느끼고 또 배우고 있는 중이다.

앞으로도 새로운 창조적 선도 기업이 수없이 등장할 것이고, 당신은 이런 기업의 주식을 얼마든지 살 수 있다. 절대 낙심하지도 포기하지도 말라. 주식시장은 평생에 걸쳐 당신에게 이런 기회를 선사할 것이다. 연구하고 준비하고 스스로 배워나가라. 그러면 당신 눈앞에 미래의 최고의 주식들이 숱하게 나타날 것이다. 당신도 할 수 있다. 당신에게 필요한 것은 동기와 의지다. 당신이 어떤 사람이고, 어디 출신이며, 나이가 얼마인지는 아무 관계도 없다. 오로지 당신에게 달려있다. 

    -'최고의 주식 최적의 타이밍' 中-

 책이나 강의를 통해서 배울 수 있는 것들도 물론 많이 있지만 특히 주식 투자에 있어서는 시장 경험을 통해서만 배울 수 있는 것들이 많이 있는 것 같다. 절대 포기하고 낙심하지 않고 실패와 손실속에서도 무엇인가를 배우고 이를 고칠 수 있다면 주식시장은 엄청난 기회의 장이될 수도 있다. 최근 어려운 장에서 다시 한 번 읽어보기 좋은 구절이 있어 이를 끝으로 서평을 마치고자 한다. 

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잘못된 투자 원칙과 투자 방식은 초라한 성과로 이어진다.

올바른 투자 원칙과 투자 방식은 우수한 성과로 이어진다.

그렇다고 해서 낙담할 필요는 없다. 로큰의 말을 다시 한번 떠올려 보라.

"네 약점이 강점이 될 때까지 계속 단련하라." 그렇게 하려면 시간이 걸리고 노력이 필요하다.

하지만 결국 당신의 시간과 노력에 충분한 보답이 있을 것이다. 

 

-  '최고의 주식 최적의 타이밍'   中 -

추천지수 : ★★★☆☆
차트에 대한 기본 이해가 있고 주식 투자 경험이 있는 투자자들에게 추천합니다.
투자 경험이 없고 차트를 보지 않는 투자자의 경우 이해하기 어려울 수 있습니다. 
가끔씩 어색한 번역이 있어서 몰입을 방해하기도 합니다.
그럼에도 미국 주식을 투자함에 있어서 적절한 실전팁들에 대해서 배울 수 있는 책입니다. 

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