우리나라를 대표하는 기업인 삼성전자는 시가총액 1위의 기업이다. 삼성전자가 모든 사업분야서 최고의 성과를 내고있는 것은 아니지만 우리나라에서 가장 중요한 위치에 있는 기업 중하나임에는 분명하다. 그만큼 대한민국 하면 가장 먼저 떠오르는 기업중 하나일 정도로 한국을 대표하는 기업이기도 하다. 오늘은 '삼성'이라는 기업을 좋아하는 투자자라면 오랜 기간 분할로 투자해봄직한 ETF가 있어서 공부해봤다.
한국 대표 기업 '삼성'에 투자하는 'KODEX 삼성그룹', 'KODEX삼성그룹밸류'
FnGuide 삼성그룹
FnGuide 삼성그룹 지수는 공정거래위원회가 매월 발표하는 상호출자제한기업집단 중 삼성그룹에 소속된 계열회사로 주권이 유가증권시장과 코스닥시장에 상장된 종목으로 구성되며 유동비율이 적용된 시가총액 가중방식으로 산출됩니다.
WISE 삼성그룹밸류인덱스
공정거래위원회의 기업집단 분류기준에 따라 삼성그룹에 포함되는 거래소 상장기업으로 구성된 지수입니다. 기업의 내재가치(Fundamental value)를 효과적으로 반영할 수 있는 내재가치 요소(Fundamental factor)를 이용하여 종목의 비중을 산출함을 통해 단순 시가총액 가중방식을 보완하였습니다. 또한, 특정 종목에 의한 인덱스 왜곡을 방지하기 위해 실링 방식을 사용합니다. 실링 제한 비중은 9%를 적용하며, 삼성전자와 같이 거래소 내 시가총액비중 10% 초과 종목은 시가총액비중 -1%를 적용합니다
출처 : kodex.com
KODEX 삼성그룹과 KODEX 삼성그룹밸류 ETF의 공통점은 '삼성 그룹'에 투자한다는 점이다. 다만 KODEX 삼성그룹읜 'FnGuide 삼성그룹 지수'에투자하고 KODEX 삼성그룹밸류는 'Wise 삼성그룹밸류인덱스'에 투자한다는 차이가 있다. 포트폴리오를 구성하는 종목상의 차이는 거의 없다. '멀티캠퍼스'라는 1종목만을 제외하고는 모두 똑같다. 다만 포트폴리오 구성 비중이 조금 다르다.
| KODEX 삼성그룹 | KODEX 삼성그룹밸류 |
| 투자종목수 15종목 (훤화예금제외) | 투자종목수 16종목 (훤화예금제외) |
| 삼성그룹 시가총액 가중방식투자 | 기업의 내재가치요소를 기준으로 시가총액 가중 방식 보완 |
KODEX 삼성그룹은 좀 심플해보이고 KODEX 삼성그룹밸류는 조더 뭔가 거창해보인다. 과연 이런 방식으로 포트포트폴리오를 구성하면 어떻게 다를까. 상세포트폴리오를 살펴보자.
유동비율이 적용된 시가총액 가중방식으로 산출된 지수에 투자하는 'KODEX 삼성그룹'의 경우 '삼성전자'의 비중이 당연히 1위 일 줄 알았는데 의외로 삼성SDI의 비중이 더 높은 것을 볼 수 있다. 단순히 시가총액이 큰 종목만을 담는 것은 아닌 것으로 보인다. 오히려 'KODEX 삼성그룹밸류'의 경우가 삼성전자의 비중이 더 높다.
이렇게 포트폴리오를 살펴보니 '삼성'이라는 그룹이 정말 다양한 분야에 진출해있다는 것을 확인해볼 수 있다. 바이오, 전기전자, 건설, 보험, 의류, 광고, 무역, 교육까지 거의 모든 산업분야로 진출이 돼있는 모습이다. '멀티캠퍼스'라는 기업이 다소 생소할 수 있는데 삼성 HR 전문기업이자 한국의 기업교육 전문 기업이라고 한다. 자 이쯤에서 과거 성과를 살펴볼 차례다.
KODEX 삼성그룹, KODEX 삼성그룹 밸류 과거 성과분석
단순 주가의 흐름만 살펴봤을 때는 사실 KODEX삼성그룹이나 KODEX 삼성그룹밸류나 큰 차이는 없어보인다. 강력한 백테스트 툴인 'Invest Helper(https://www.backtest.kr/)'에서 백테스트를 실시해봤다.
테스트기간 : 2015년1월1일~2021년9월30일
※과거의 결과가 미래를 보장하지 않습니다.
KODEX 삼성그룹밸류 ETF가 출시된지 6년정도밖에 되지 않아서 테스트기간이 매우 짧다는 점을 감안하고 봐주기를 바란다. 우선 변동성을 나타내는 '표준편차'의 경우 KODEX삼성그룹이 KODEX삼성그룹 밸류보다 다소 높았다. 하지만 최대손실폭의 경우에는 KODEX 삼성그룹이 더 낮았다. 최종성과적인 -측면에서는 KODEX삼성그룹이 KODEX삼성그룹밸류 보다 더 좋았다. KODEX삼성그룹밸류의 경우 코스피보다는 좋은성과를 냈지만 코스닥보다는 아쉬운 성과를 내기도 했다. 백테스트 결과상으로는 KODEX삼성그룹이 KODEX삼성그룹밸류보다 전반적으로 더 좋은 성과를 보여주고 있는 것 같다.
| 구분 | KODEX 삼성그룹 | KODEX 삼성그룹밸류 |
| 변동성(Stedv) | 21.55% | 16.08% |
| 최종성과 | 1905618 | 1649627 |
| 최악의해 | -10.61% | -7.83% |
| 최고의해 | 46.86% | 36.5% |
| 최대낙폭 | -17.96% | -24.08% |
결론
KODEX 삼성그룹과 KODEX삼성그룹밸류 ETF는 삼성그룹 전반을 좋아하는 투자자에게 매력적일 수 있다. 다만 자신이 좋아하지 않는 삼성그룹회사가 있다면 ETF 투자는 꺼려질 수 밖에 없는 것도 사실이다.백테스트 결과상으로는 KODEX 삼성그룹밸류보다는 KODEX 삼성그룹에 투자하는 것이 더 이점이 많아보인다.
※이 글은 종목 추천 글이 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 스스로에게 있습니다. 모두의 투자를 응원합니다.
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