ETF 이야기 - 데이터인프라에 투자하는 데이터센터 리츠 ETF 'SRVR'

출처 : https://www.grandviewresearch.com/

 

 2020년 12월 미국의 리서치 전문회사인 그랜드뷰리서치(Grand View Research)가 발표한 자료에 따르면 '데이터 센터 건설 시장' 규모는 2020년에서 2027년까지 약 6.4%의 연간복합성장률을(CAGR, Compound Annual Growth Rate) 보일 것으로 예상했다. 데이터 소비의 지속적인 증가와 클라우드 컴퓨팅에 대한 기업의 수요 증가는 데이터 센터 건설시장의 성장을 주도할 것으로 전망했다. 

 우주인터넷 기술인 스타링크와 카이퍼같은 기술이 현실화될 시점에는 아마도 더 많은 데이터센터가 필요할 것이다. 자율주행차량에 필요한 지속적인 인터넷 연결, 그리고 마이크로소프트가 추구하는 언제 어디서든 즐길 수 있는 '클라우드 게임'의 구현을 위해서도 데이터 센터는 필수적이다. 그래서 오늘은 다소 생소할 수 있는 분야긴 하지만 앞으로 확장성이 담보되는 데이터 센터 리츠 ETF인 SRVR에 대해서 공부해봤다.

 

※또 다른 데이터센터 ETF VPN 관련글 

ETF 이야기 - 5G 및 자율 주행차와 함께 성장할 데이터 센터 리츠 ETF 'VPN'

데이터 센터 리츠 ETF 'SRVR' (Feat. VPN)

출처 : ETF.com 및 SeekingAlpha.com

 개인적으로 지난번에 소개한 데이터 센터 리츠 ETF인 'VPN' 보다는 오늘 살펴볼 'SRVR'이 좀더 우월하다고 생각한다. VPN의 배당지급은 연간 2회지만 SRVR은 분기배당으로 연간 총 4번의 배당을 지급한다. 게다가 일평균 거래량도 VPN보다 훨씬 많고 출시일도 2년가량 빠르기 때문이다. 자세하 내용은 ETF.com에서 살펴봤다. 

출처 : ETF.com

SRVR은 데이터 및 인프라와 관련된 부동산에서 수익의 최소 85%를 창출하는 회사 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 보다 구체적으로 말하면 데이터 센터 및 통신 타워와 같이 데이터의 저장, 계산 또는 전송에 사용되는 부동산을 소유하거나 관리하는 회사를 의미합니다. 일부 기본 리츠는 레버리지가 높을 수 있지만 펀드 자체는 레버리지되지 않습니다. SRVR은 투자 대상에서 "승자 선택"에 추가 스크린 또는 가중치를 적용합니다. 구성 요소는 시가 총액 가중입니다. 가장 큰 기업의 비중은 15%로 제한되지만 상위 10개 기업에는 추가적인 비중이 반영되어 있을 수 있습니다. 대체로 SRVR은 좁은 주제에 대한 직접적인 노출을 제공합니다. 지수는 분기별로 재구성되고 재조정됩니다.

출처 : ETF.com
오역 및 의역이 있을 수 있습니다. 

 ETF 설명서의 내용을 살펴볼때 SRVR은 생각보다 포트폴리오의 집중도가 높을 수 있다는 생각이다. 이제 상세포트폴리오를 살펴볼 차례다. 참고로 상세포트폴리오는 유사한 데이터 센터 리츠 ETF인 'VPN'과 비교해봤다. SRVR은 총 23개기업 PVN은 총25개 기업에 투자한다. 

출처 : ETF.com

 역시 SRVR이 VPN에 비해서는 다소 집중도가 높은 포트폴리오다. 상위 10개 비중이 전체포트폴리오의 76%를 차지한다. 사실상 상위 10개종목의 움직임에 따라서 포트폴리오의 방향성이 결정된다고 보면 될 것 같다. 상세 비중이나 작은 차이만 있을 뿐 VPN과 유사한 종목이 매우 많아 보인다. 아래의 표에서 오렌지색으로 표시된 기업들은 SRVR과 VPN이 모두 공통적으로 포트폴리오에 보유한 기업들의 설명이다. 

2021년3월21일 기준 VPN 포트폴리오

 VPN과 공통적으로 보유한 기업들을 제외하면 아래 3가지 기업이 SRVR에 상위 비중을 차지하는 기업들이다. 

보유비중 상위 10개 종목중 SRVR 에만 있는 종목 정리
Cellnex Telecom	유럽 전역에 최대 53,000 개의 사이트를 보유한 스페인 무선 통신 인프라 및 서비스 회사입니다.
Lamar Advertising	미국과 캐나다에서 광고판, 로고 표시 및 대중 교통 디스플레이를 운영하는 옥외 광고 회사입니다
Iron Mountain	매사추세츠 주 보스턴에 본사가 있는 미국의 정보 관리 서비스 회사입니다

 10%가 넘어가는 비중을 차지하는 주요 기업 3가지는 VPN이나 SRVR이나 공통적으로 보유하고 있는 모습이다. 

 

백테스트 결과 공유 SRVR vs VPN (Feat. S&P500지수)

기간 : 2021년1월1일~2021년6월30일

파란색 : SRVR

빨간색 : VPN

출처 : https://www.portfoliovisualizer.com/

출처 : https://www.portfoliovisualizer.com/

 백테스트 기간이 고작6개월밖에 되지 않아서 사실상 큰의미는 없다. 그럼에도 지난 6개월간은 SRVR이 VPN에 비해서 좀 더 좋은 성과를 냈다. 다만 SRVR의 경우 최대낙폭과 변동성이 다소 큰편이다. 리스크 대비 성과를 나타내는 샤프레이시오는 SRVR이 더 좋은 성과를 냈다. VPN이 2020년에 출시됐기 때문에 백테스트 기간이 너무 짧다. SRVR만 따로 빼서 S&P500지수와 비교해서 백테스트를 추가로 실시해봤다. 

기간 : 2019년1월1일~2021년6월30일

파란색 : SRVR

빨간색  :S&P500지수 추종(SPY)

출처 : https://www.portfoliovisualizer.com/

출처 : https://www.portfoliovisualizer.com/

 전반적으로 얌전하고 준수한 성과를 내는 중이다. 위험대비 성과를 나타내는 샤프레이시오도 S&P500지수보다 좋다. 변동성도 매우 적다. 기간이 짧긴하지만 S&P500 지수대비 전반적으로 좋은 성과를 내고 있는 중이다. 

결론

 백테스트 기간이 너무 짧아서 사실 큰 의미가 없을 정도다. 그럼에도 SRVR이 보여준 안정적인 성과는 충분히 매력적으로 보이긴 한다. 게다가 SRVR이 투자하는 섹터도 꽤나 매력적이기 때문에 개인적으로는 계속 모니터링 해보면서 투자할 타이밍을 잡아봐도 좋을 것 같다는 생각이다. 그럼에도 투자를 위해서는 데이터 센터 리츠의 수익구조나 앞으로의 수익 성장성 등에 대해서 추가로 공부가 필요할 것 같다. 

 

※이 글은 종목을 추천하기 위한 글이 아닙니다. 모든 투자는 스스로의 책임하에 있습니다. 모두의 경제적 자유를 응원합니다.

ETF 이야기 - 아크인베스트의 핀테크 ETF 'ARKF'(Feat. 아크 ETF의 모든것)

ETF 이야기 - 요즘핫한 메타버스에 투자해보자 메타버스 ETF 'META'

ETF 이야기 - 숨겨진 바이든의 정책 수혜주 대마초 ETF 'MJ'

ETF 이야기 - 돈잘버는 고퀄리티 회사들만 모아놓은 ETF 'FTCS'

ETF이야기 - 미국의 헬스케어 디바이스 기업에 투자해보자 'IHI, XHE'(Feat, ROIC와 WACC)

ETF 이야기 - 탄소중립 이슈로 주목받는 원자력발전에 투자하는 ETF 'URA'

ETF이야기 - 탄소배출권에 투자하는 ETF 'KRBN' (Feat. 탄소배출권이란?)

ETF 이야기 - 태양광 설치 의무화 수혜를 받은 중국친환경 ETF 'KGRN'