ETF 이야기 - 오늘 상장한 따끈따끈한 국내 액티브 ETF (KODEX K-미래차액티브, 신재생에너지액티브)

출처 : 구글검색

 오늘 5월25일 8가지의 국내 액티브 ETF가 출시된다고 한다. 사실 국내 ETF 시장의 경우 액티브 ETF보다는 단순히 지수를 추종하는 패시브 ETF가 주를 이뤘다. 해외의 경우 패시브에서 액티브까지 엄청나게 다양한 ETF들이 있지만 국내주식을 대상으로하는 ETF는 많지 않은 편이다. 해외에서 가장 유명한 액티브 ETF는 아크인베스트의 캐시우드가 운영하는 'ARKK'가 있다. 최근에는 성과가 다소 지지부진하긴 하지만 얼마전까지만해도 160%가 넘는 엄청난 수익률을 기록하기도 했다. 

 최근 재테크 수단으로서 주식 투자에 대한 관심이 높아지고 있으며 실제로 주식 고객 예탁금도 꾸준히 증가추세에 있다고 한다. 이에 발맞춰 국내 자산운용사들도 국내 액티브 ETF들을 출시하고 있는 듯 하다. 오늘은 출시된 국내 액티브 ETF중 삼성자산운용의 KODEX-K 미래차액티브, KODEX-K 신재생에너지 액티브에 대해서 알아봤다. ETF에 대해 알아보기에 앞서 ETF를 처음 접하는 사람들을 위해 ETF가 뭔지 액티브 ETF와 패시브 ETF가 뭐가 다른지 간단하게 짚고 넘어가보겠다.

 

※펀드, ETF에 대해서 잘 모르겠다면 아래 글을 읽어주세요.

펀드, ETF, 인덱스펀드가 뭐지?

ETF, 액티브 ETF, 패시브 ETF가 뭘까? 

 ETF에 대한 자세한 이해를 위해서는 위 링크를 봐주기를 바란다. 많은 부분이 생략되긴 했지만 ETF를 가장 쉽게 설명해보자면 '펀드를 주식처럼 사고팔 수 있게 만들어 놓은 투자 상품'이라고 보면된다. 예를들어 KODEX 200이라는 ETF는 '코스피200'과 동일하게 움직이는 ETF다. 'KODEX 200'을 1주사면 코스피200에 포함되어 있는 모든 주식들을 시가총액 가중에 따라서 모두 보유하는 것과 동일한 효과가 있다. 

 그렇다면 액티브 ETF와 패시브 ETF는 뭘까. 액티브 ETF는 단순히 기초지수를 추종하는 패시브 ETF와는 달리 기초지수를 추종하는 것에 그치지 않고 초과 수익을 목표로 운용하는 ETF다. 패시브 ETF는 단순히 기초지수를 추종하여 시장과 동일한 수익률만을 추구하는 ETF다. 해외 ETF를 기준으로한다면 액티브 ETF에는 ARKK, 패시브 ETF에는 S&P500지수를 추종하는 'SPY, IVV', 나스닥 지수를 추종하는 QQQ, 다우지수를 추종하는 'DIA' 등이 있다.

액티브 ETF 특징	패시브 ETF 특징
시장(코스피, 코스닥)보다 높은 초과 수익률 추구(알파추구)	시장과 동일한 수익률 추구(베타추구)
펀드매니저가 직접 종목, 종목의 비중을 선정하여 능동적으로 포트폴리오를 운용	시장과 동일한 비중으로 기계적인 기준에 의해 포트폴리오를 운용
좋은 액티브 ETF를 적절한 타이밍에 매수했다면 시장보다 높은 수익률을 추구할 수 있다.	적은 리스크로 시장수익률을 추구할 수 있다.
패시브 ETF에 비해 변동성이 크고 리스크가 높다.	액티브 ETF에 비해 변동성이 적고 수익률도 낮다.
운용보수(수수료)가 높은 편이다.	운용보수(수수료)가 낮은 편이다.

미래차와 신재생에너지에 투자하는 삼성증권의 액티브 KODEX ETF 

티커 :  KODEX K- 미래차액티브, KODEX K - 신재생에너지액티브

출처 : https://biz.chosun.com/ 및 키움증권

 오늘 출시된 액티브 ETF는 총 8종인데 이중 오늘 공부해볼 ETF는 삼성 자산운용의 ETF다. 개인적으로 관심있는 섹터라서 먼저 공부해봤다. 모든 자산을 액티브하게 투자하는 것이 아니고 자산 중 일부는 '상장지수'에 투자하고 나머지를 펀드 매니저가 직접 선정한 종목에 투자한다고 한다. 미래차액티브는 'FnGudie K-미래차', 신재생에너지액티브는 'FnGuide K-신재생에너지플러스'라는 지수를 0.7정도의 비중으로 추종한다. 일반 패시브 ETF의 지수추종 상관관계가 0.9정도인 것과 비교해보면 생각보다 엄청 많은 비중을 액티브하게 운용하는 것은 아닌 것으로 보인다.

자료출처 : KODEX.com

Fnguide K-미래차 지수	FnGuide K-신재생에너지 플러스 지수
유가증권시장 및 코스닥 상장 종목 중 기초핑터링을 통과한 종목들로 유니버스를 구성하고, ‘미래차’ 키워드 기반 머신러닝으로 종목별 키워드 유사도 스코어링을 통해 ‘미래차’ 관련성이 높은 종목을 선정하여 구성한 지수입니다.	유가증권시장 및 코스닥 상장 종목 중 기초핑터링을 통과한 종목들로 유니버스를 구성하고, ‘신재생에너지’ 키워드 기반 머신러닝으로 종목별 키워드 유사도 스코어링을 통해 ‘신재생에너지’ 관련성이 높은 종목을 선정하여 구성한 지수입니다.
연 2회 지수 정기변경을 실시합니다. (6월/12월 선물옵션 만기일 이후 2영업일째에 수행)

출처 : http://www.kodex.com/

 

 미래차 ETF의 경우 총 36개 종목 신재생에너지는 총 32개 종목에 투자하고 있다. 상세포트폴리오를 살펴보자.

KODEX - K 미래차 액티브		KODEX - K 신재생에너지 액티브
종목명	비중	종목명	비중
현대차	8.84%	OCI	8.45%
기아	8.57%	삼강엠앤티	8.13%
SK이노베이션	8.46%	씨에스윈드	8.12%
현대모비스	5.58%	한화솔루션	8.06%
LG전자	5.08%	SK이노베이션	5.51%
에스엘	3.53%	세방전지	5.38%
현대오토에버	3.52%	에스에프에이	4.98%
현대위아	3.52%	엘앤에프	4.95%
만도	3.29%	SKC	4.60%
세방전지	3.19%	LS	4.30%
보유비중상위 10개종목 비중	53.57%	보유비중상위 10개종목 비중	62.48%

 미래차 액티브의 경우 상위 비중이 53.57% 신재생에너지는62.48%로 신재생에너지 ETF가 좀더 집중투자돼 있는 모습이다. 다만 2차전지 관련 종목의 경우 미래차 ETF와 신재생에너지 ETF 모두에 포함돼 있어서 겹치는 모습이다. 

 

※그 밖의 국내 액티브 ETF에 관한 정보가 궁금하시다면 아래 링크를 클릭해주세요.

미래에셋자산운용 액티브의 ETF Tiger' 글로벌 BBIG, 퓨처모빌리티'

한국투자신탁운용 네비게이터 'ESG액티브, 친환경자동차밸류체인액티브'

타임폴리오 자산운용의 'TIMEFOLIO Kstock액티브, BBIG액티브 ETF'

결론 

 야심차게 출발한 국내 액티브 ETF지만 과연 성과가 어떨지는 지속 모니터링이 필요할 것 같다. 투자자의 성향에 따라서 다르겠지만 개인적인 생각으로는 섣불리 액티브 ETF에 투자하기 보다는 액티브 ETF에 포함된 종목들을 직접 분석하여 개별 포트폴리오를 구성하는게 더 낫지 않을까 하는 생각이다. 예를들면 신재생 ETF와 미래차 ETF에 겹치는 종목들의 경우 모멘텀이나 테마적으로도 중복될 가능성이 높기 때문에 자세히 분석해볼 필요가 있다고 본다.

 오늘은 이정도로 글을 마치려고 한다. 추후에도 국내 액티브 ETF에 대해서 계속 분석하고 성과가 어떻게 나올지 모니터링하고 관련글을 정리하면서 공부해볼 생각이다. 모두의 투자를 응원한다. 

 

※이 글은 종목을 추천하기 위한 글이 아닙니다. 모든 투자는 스스로의 책임하에 있습니다. 모두의 경제적 자유를 응원합니다.

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